Наша рекомендация по золоту пока тоже неплохо себя оправдывает. С момента инициации идеи (5 декабря) ETF на золотодобытчиков (GDX) вырос уже на 20%, в то время как S&P500 за тот же период принёс только 7%. Думаем, что как минимум вплоть до саммита G20 28-29 июня сохранять позицию в инструменте будет целесообразно.
Но сегодня мы поговорим о новой идее - канадской Nordbord (OSB, торгуется в Нью-Йорке и Торонто). Однако сразу отметим, что как и наша рекомендации по Marathon Petroleum (MPC), она более спекулятивного характера и рассчитана на меньший временной горизонт. Итак, Nordbord занимается производством ОСП (или ориентированно стружечной плиты) - это лист спрессованных деревянных щепок, используемый для обшивки стен и изготовления несущих конструкций. ОСП пока ещё не получил широкую популярность в России, однако очень распространён в Европе и США, и набирает обороты в Китае (к слову, компания представлена на всех трёх рынках) за счёт своей дешевизны при сопоставимой эффективности с другими альтернативами. До недавней времени акции Nordbord, как и почти всех ее товарищей из сектора лесопромышленности, чувствовали себя очень плохо в виду переизбытка на рынке и продолжающегося падения цен на основную продукцию с середины прошлого года. Однако недавние изменения в отрасли изменили фундаментальный кейс: менеджмент Nordbord и его конкурент Lousiana-Pacific (LPX) на этой неделе объявили о прекращение производства на своих заводах в Британской Колумбии (Канада) с июля-августа этого года, что сократит преложение на рынке на 5%. Мы считаем, что этот шаг со стороны производителей стратегически очень правилен, и он существенно улучшит фундаментальную картину на рынке ОСП, увеличив не только цену продукции, но и утилизацию мощностей в отрасли. Стоит добавить сюда благоприятную ситуацию на рынке строительства новых домов в США (динамика другой нашей рекомендации - акций MLM тому подтверждение), амбиции менеджмента по развитию бизнеса в Китае и Европе, недавний положительных исход переговоров Канады и США (это позитивно для бизнеса компании), высокую дивидендную доходность в размере 5% в канадских долларах и недооцененность к конкурентам, чтобы полностью сформировать кейс данной инвестиционной идеи. Отметим, что селл-сайд также уже начал обращать внимание на этот сектор: аналитики BMO совсем недавно изменили рекомендацию по акциям OSB на «Покупать», а целевую цену повысили до 28 долларов за акцию. Что ж отсчёт пошёл, будем пристально наблюдать за этой историей. #GDX #OSB #MPC #LPX #MLM #ТорговыеИдеи
Но сегодня мы поговорим о новой идее - канадской Nordbord (OSB, торгуется в Нью-Йорке и Торонто). Однако сразу отметим, что как и наша рекомендации по Marathon Petroleum (MPC), она более спекулятивного характера и рассчитана на меньший временной горизонт. Итак, Nordbord занимается производством ОСП (или ориентированно стружечной плиты) - это лист спрессованных деревянных щепок, используемый для обшивки стен и изготовления несущих конструкций. ОСП пока ещё не получил широкую популярность в России, однако очень распространён в Европе и США, и набирает обороты в Китае (к слову, компания представлена на всех трёх рынках) за счёт своей дешевизны при сопоставимой эффективности с другими альтернативами. До недавней времени акции Nordbord, как и почти всех ее товарищей из сектора лесопромышленности, чувствовали себя очень плохо в виду переизбытка на рынке и продолжающегося падения цен на основную продукцию с середины прошлого года. Однако недавние изменения в отрасли изменили фундаментальный кейс: менеджмент Nordbord и его конкурент Lousiana-Pacific (LPX) на этой неделе объявили о прекращение производства на своих заводах в Британской Колумбии (Канада) с июля-августа этого года, что сократит преложение на рынке на 5%. Мы считаем, что этот шаг со стороны производителей стратегически очень правилен, и он существенно улучшит фундаментальную картину на рынке ОСП, увеличив не только цену продукции, но и утилизацию мощностей в отрасли. Стоит добавить сюда благоприятную ситуацию на рынке строительства новых домов в США (динамика другой нашей рекомендации - акций MLM тому подтверждение), амбиции менеджмента по развитию бизнеса в Китае и Европе, недавний положительных исход переговоров Канады и США (это позитивно для бизнеса компании), высокую дивидендную доходность в размере 5% в канадских долларах и недооцененность к конкурентам, чтобы полностью сформировать кейс данной инвестиционной идеи. Отметим, что селл-сайд также уже начал обращать внимание на этот сектор: аналитики BMO совсем недавно изменили рекомендацию по акциям OSB на «Покупать», а целевую цену повысили до 28 долларов за акцию. Что ж отсчёт пошёл, будем пристально наблюдать за этой историей. #GDX #OSB #MPC #LPX #MLM #ТорговыеИдеи