Наша рекомендация по золоту пока тоже неплохо себя оправдывает. С момента инициации идеи (5 декабря) ETF на золотодобытчиков (GDX) вырос уже на 20%, в то время как S&P500 за тот же период принёс только 7%. Думаем, что как минимум вплоть до саммита G20 28-29 июня сохранять позицию в инструменте будет целесообразно.
Но сегодня мы поговорим о новой идее - канадской Nordbord (OSB, торгуется в Нью-Йорке и Торонто). Однако сразу отметим, что как и наша рекомендации по Marathon Petroleum (MPC), она более спекулятивного характера и рассчитана на меньший временной горизонт. Итак, Nordbord занимается производством ОСП (или ориентированно стружечной плиты) - это лист спрессованных деревянных щепок, используемый для обшивки стен и изготовления несущих конструкций. ОСП пока ещё не получил широкую популярность в России, однако очень распространён в Европе и США, и набирает обороты в Китае (к слову, компания представлена на всех трёх рынках) за счёт своей дешевизны при сопоставимой эффективности с другими альтернативами. До недавней времени акции Nordbord, как и почти всех ее товарищей из сектора лесопромышленности, чувствовали себя очень плохо в виду переизбытка на рынке и продолжающегося падения цен на основную продукцию с середины прошлого года. Однако недавние изменения в отрасли изменили фундаментальный кейс: менеджмент Nordbord и его конкурент Lousiana-Pacific (LPX) на этой неделе объявили о прекращение производства на своих заводах в Британской Колумбии (Канада) с июля-августа этого года, что сократит преложение на рынке на 5%. Мы считаем, что этот шаг со стороны производителей стратегически очень правилен, и он существенно улучшит фундаментальную картину на рынке ОСП, увеличив не только цену продукции, но и утилизацию мощностей в отрасли. Стоит добавить сюда благоприятную ситуацию на рынке строительства новых домов в США (динамика другой нашей рекомендации - акций MLM тому подтверждение), амбиции менеджмента по развитию бизнеса в Китае и Европе, недавний положительных исход переговоров Канады и США (это позитивно для бизнеса компании), высокую дивидендную доходность в размере 5% в канадских долларах и недооцененность к конкурентам, чтобы полностью сформировать кейс данной инвестиционной идеи. Отметим, что селл-сайд также уже начал обращать внимание на этот сектор: аналитики BMO совсем недавно изменили рекомендацию по акциям OSB на «Покупать», а целевую цену повысили до 28 долларов за акцию. Что ж отсчёт пошёл, будем пристально наблюдать за этой историей. #GDX #OSB #MPC #LPX #MLM #ТорговыеИдеи
Но сегодня мы поговорим о новой идее - канадской Nordbord (OSB, торгуется в Нью-Йорке и Торонто). Однако сразу отметим, что как и наша рекомендации по Marathon Petroleum (MPC), она более спекулятивного характера и рассчитана на меньший временной горизонт. Итак, Nordbord занимается производством ОСП (или ориентированно стружечной плиты) - это лист спрессованных деревянных щепок, используемый для обшивки стен и изготовления несущих конструкций. ОСП пока ещё не получил широкую популярность в России, однако очень распространён в Европе и США, и набирает обороты в Китае (к слову, компания представлена на всех трёх рынках) за счёт своей дешевизны при сопоставимой эффективности с другими альтернативами. До недавней времени акции Nordbord, как и почти всех ее товарищей из сектора лесопромышленности, чувствовали себя очень плохо в виду переизбытка на рынке и продолжающегося падения цен на основную продукцию с середины прошлого года. Однако недавние изменения в отрасли изменили фундаментальный кейс: менеджмент Nordbord и его конкурент Lousiana-Pacific (LPX) на этой неделе объявили о прекращение производства на своих заводах в Британской Колумбии (Канада) с июля-августа этого года, что сократит преложение на рынке на 5%. Мы считаем, что этот шаг со стороны производителей стратегически очень правилен, и он существенно улучшит фундаментальную картину на рынке ОСП, увеличив не только цену продукции, но и утилизацию мощностей в отрасли. Стоит добавить сюда благоприятную ситуацию на рынке строительства новых домов в США (динамика другой нашей рекомендации - акций MLM тому подтверждение), амбиции менеджмента по развитию бизнеса в Китае и Европе, недавний положительных исход переговоров Канады и США (это позитивно для бизнеса компании), высокую дивидендную доходность в размере 5% в канадских долларах и недооцененность к конкурентам, чтобы полностью сформировать кейс данной инвестиционной идеи. Отметим, что селл-сайд также уже начал обращать внимание на этот сектор: аналитики BMO совсем недавно изменили рекомендацию по акциям OSB на «Покупать», а целевую цену повысили до 28 долларов за акцию. Что ж отсчёт пошёл, будем пристально наблюдать за этой историей. #GDX #OSB #MPC #LPX #MLM #ТорговыеИдеи
Отметим также такие потенциальные триггеры как новый M&A (причём как со стороны компании-покупателя, так и со стороны объекта для поглощения) и акцент на R&D (к слову, компания одна из немногих в сегменте обслуживает и армию США), который может открыть компании новые рынки и направления для сбыта своей продукции. Однако сразу стоит сказать, что данная идея рассчитана скорее на долгосрочный горизонт, поэтому к этому надо быть готовым. Как обычно, отсчёт начинаем с даты закрытия сегодняшнего дня.
#RIO #BHP #VALE #AAL #OSB #MPC #ROG #ТорговыеИдеи
#RIO #BHP #VALE #AAL #OSB #MPC #ROG #ТорговыеИдеи
А сегодня мы поговорим про родину Месси и канадскую древесину:
1) Закончился большим сюрпризом праймериз в Аргентине. В итоге с 48% голосов выиграл оппозиционный кандидат Альберто Фернандес, который идёт на выборы в связке с бывшим президентом страны Кристиной Киршнер. Партия текущего президента Маурисио Макри, который преследует рыночную и либеральную политику, набрала всего 32%. Выборы пройдут 27 октября, но текущий расклад сильно пугает инвесторов, ведь Кристина Киршнер известна тем, что она национализировала пенсионные фонды, ввела строгий валютный контроль и допустила искажение экономической статистики во время своего президентства. Видимо, избиратели Фернандеса настолько дошли до отчаяния обещаниями Макри о таком большом, но очень далеком светлом будущем, что готовы рискнуть ещё раз с Киршнер. «Хуже не будет» - наверное, так подумал почти каждый второй соотечественник Месси. Особые опасения вызывает дальнейшая судьба сделки Аргентины с МВФ на 56 млрд долларов.
Ну а нас волнует больше динамикам аргентинских акций. Скажем сразу, что это зрелище не для слабонервных, но можно посмотреть на такие истории как Pampa Energia (PAM), Loma Negra (LOMA), Transportadora de Gas (TGS), YPF (YPF), Ternium (TX) и другие, чтобы осознать весь масштаб беды. Мы бы однако не списывали сразу со счетов все аргентинские активы, в такие падения обычно просаживаются все истории, независимо от их качества и фундаментального кейса. Но, действительно, в ближайшее время рекомендуем не рисковать и наблюдать за ситуацией со стороны. Вероятно, до самих президентских выборов аргентинский рынок будет показывать повышенную турбулентность.
2) Но есть и сверхприбыльные истории сегодня. Так, канадский миллиардер Джим Паттисон, которого ещё называют канадским Уорреном Баффетом, решил полностью консолидировать все акции компании Canfor (CFP, торгуется в Торонто), которая занимается продукцией из древесины, сделав очень привлекательное предложение миноритариям. Оффер составляет 16 канадских долларов за акцию, что отражает премию к рынку на уровне 82%. За сделку, правда, должны проголосовать две третих акционеров, чтобы она была одобрена, но мы крайне сомневаемся, что будет много противников такой щедрости Паттисона. К тому же, через определённые фонды последний и так владеет около 50% в Canfor. Мы видим в сделке сплошные плюсы. Во-первых, Паттисон, помимо всего прочего, владеет ещё почти 12% в конкуренте ванкуверского Canfor, а именно в намного более крупном West Fraser (WFT, торгуется в Торонто), и прекрасно знаком с этим рынком. А во-вторых, отмечаем шикарный тайминг сделки на фоне существенного падения маржи в США и пожаров в Канаде, которые существенно увеличили себестоимость продукции. Сделка может быть косвенно позитивна для нашей рекомендации - канадской Nordbord (OSB, торгуется в Нью-Йорке и Торонто), так как такого рода события привлекают внимание инвесторов к канадскому сектору древесины в целом (особенно на фоне уверенности такого уважаемого человека как Джим Паттисон) и повышают M&A мультипликаторов сектора.
#PAM #LOMA #TGS #YPF #TX #CFP #WFT #OSB #ТорговыеИдеи
1) Закончился большим сюрпризом праймериз в Аргентине. В итоге с 48% голосов выиграл оппозиционный кандидат Альберто Фернандес, который идёт на выборы в связке с бывшим президентом страны Кристиной Киршнер. Партия текущего президента Маурисио Макри, который преследует рыночную и либеральную политику, набрала всего 32%. Выборы пройдут 27 октября, но текущий расклад сильно пугает инвесторов, ведь Кристина Киршнер известна тем, что она национализировала пенсионные фонды, ввела строгий валютный контроль и допустила искажение экономической статистики во время своего президентства. Видимо, избиратели Фернандеса настолько дошли до отчаяния обещаниями Макри о таком большом, но очень далеком светлом будущем, что готовы рискнуть ещё раз с Киршнер. «Хуже не будет» - наверное, так подумал почти каждый второй соотечественник Месси. Особые опасения вызывает дальнейшая судьба сделки Аргентины с МВФ на 56 млрд долларов.
Ну а нас волнует больше динамикам аргентинских акций. Скажем сразу, что это зрелище не для слабонервных, но можно посмотреть на такие истории как Pampa Energia (PAM), Loma Negra (LOMA), Transportadora de Gas (TGS), YPF (YPF), Ternium (TX) и другие, чтобы осознать весь масштаб беды. Мы бы однако не списывали сразу со счетов все аргентинские активы, в такие падения обычно просаживаются все истории, независимо от их качества и фундаментального кейса. Но, действительно, в ближайшее время рекомендуем не рисковать и наблюдать за ситуацией со стороны. Вероятно, до самих президентских выборов аргентинский рынок будет показывать повышенную турбулентность.
2) Но есть и сверхприбыльные истории сегодня. Так, канадский миллиардер Джим Паттисон, которого ещё называют канадским Уорреном Баффетом, решил полностью консолидировать все акции компании Canfor (CFP, торгуется в Торонто), которая занимается продукцией из древесины, сделав очень привлекательное предложение миноритариям. Оффер составляет 16 канадских долларов за акцию, что отражает премию к рынку на уровне 82%. За сделку, правда, должны проголосовать две третих акционеров, чтобы она была одобрена, но мы крайне сомневаемся, что будет много противников такой щедрости Паттисона. К тому же, через определённые фонды последний и так владеет около 50% в Canfor. Мы видим в сделке сплошные плюсы. Во-первых, Паттисон, помимо всего прочего, владеет ещё почти 12% в конкуренте ванкуверского Canfor, а именно в намного более крупном West Fraser (WFT, торгуется в Торонто), и прекрасно знаком с этим рынком. А во-вторых, отмечаем шикарный тайминг сделки на фоне существенного падения маржи в США и пожаров в Канаде, которые существенно увеличили себестоимость продукции. Сделка может быть косвенно позитивна для нашей рекомендации - канадской Nordbord (OSB, торгуется в Нью-Йорке и Торонто), так как такого рода события привлекают внимание инвесторов к канадскому сектору древесины в целом (особенно на фоне уверенности такого уважаемого человека как Джим Паттисон) и повышают M&A мультипликаторов сектора.
#PAM #LOMA #TGS #YPF #TX #CFP #WFT #OSB #ТорговыеИдеи
Друзья, мы решили подвести промежуточные итоги по текущим активным и уже реализованным торговым идеям (смотри на картинку ниже), опубликованном в этом канале. Отметим, что дата открытия идеи взята как цена закрытия бумаг на следующий торговый день после анонса идеи, чтобы не улучшать искусственно результаты и принимая во внимание факт, что инвесторы не сразу могут войти в рекомендуемые позиции. Все даты и идеи можно посмотреть, нажав на соответствующий хештег.
#TPIC #VWS #GDX #LNG #TRGP #MLM #S92 #MPC #OSB #ROG #PDL #SU #CVE #SUM #WCH #ТорговыеИдеи
#TPIC #VWS #GDX #LNG #TRGP #MLM #S92 #MPC #OSB #ROG #PDL #SU #CVE #SUM #WCH #ТорговыеИдеи
АКТУАЛЬНЫЕ ТОРГОВЫЕ ИДЕИ: Друзья, сегодня мы начнём с организационного момента. Теперь в закреплённом сообщение будет показан не только дисклеймер, но и актуальная табличка по активным и уже реализованным идеям (смотри на картинку ниже), опубликованном в этом канале. Будем обновлять эту табличку каждый квартал.
Отметим, что дата открытия идеи взята как цена закрытия бумаг на следующий торговый день после анонса идеи, чтобы не улучшать искусственно результаты и принимая во внимание факт, что инвесторы не сразу могут войти в рекомендуемые позиции. Все даты и идеи можно посмотреть, нажав на соответствующий хештег.
#TPIC #VWS #GDX #LNG #TRGP #MLM #S92 #MPC #OSB #ROG #PDL #SU #CVE #SUM #WCH #MOS #ТорговыеИдеи
DISCLAIMER
Ни информация, ни мнения, представленные в этом канале, не должны рассматриваться как предложение, рекомендация или оферта на покупку или продажу каких-либо финансовых инструментов. Представленная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Отметим, что дата открытия идеи взята как цена закрытия бумаг на следующий торговый день после анонса идеи, чтобы не улучшать искусственно результаты и принимая во внимание факт, что инвесторы не сразу могут войти в рекомендуемые позиции. Все даты и идеи можно посмотреть, нажав на соответствующий хештег.
#TPIC #VWS #GDX #LNG #TRGP #MLM #S92 #MPC #OSB #ROG #PDL #SU #CVE #SUM #WCH #MOS #ТорговыеИдеи
DISCLAIMER
Ни информация, ни мнения, представленные в этом канале, не должны рассматриваться как предложение, рекомендация или оферта на покупку или продажу каких-либо финансовых инструментов. Представленная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Хорошие новости по одной из самых свежих наших торговых идей - канадской Nordbord (OSB, торгуется в Нью-Йорке и Торонто). Компания решила приостановить одну из двух производственный линий по ОСП (ориентированно-стружечная плита) на своём заводе в Джорджии. Это соответствует 6% всех производственных мощностей компании в Северной Америке. Данный шаг, естественно, позитивен с точки зрения сокращения нерентабельного производства и фундаментального улучшения ситуации на рынке ОСП. На этой новости бумаги растут сегодня на 2.5%. Косвенно этому росту помогает сегодня и позитивная отчетность другого представителя канадского сектора лесопромышленнсти - West Fraser (WFT, торгуется в Торонто), который выдал неплохие цифры за 3К19. Мы оцениваем новость позитивно и с нетерпением ждём отчётность компании за 3К19, которая будет опубликована 31 октября. #OSB #WFT #ТорговыеИдеи
А сегодня не самый удачный день для наших торговых идей:
1) Нефтепереработчик Marathon Petroleum (MPC) опубликовал в целом хорошую отчетность за 3К19: выручка чуть не дотянула до консенсуса, в то время как прибыль на акцию (EPS) значительно превысила прогноз аналитиков. Кроме того, менеджмент официально подтвердил выделение своей розничной сети АЗС Speedway в отдельную компанию, а также заявил об уходе текущего CEO с поста генерального директора в следующем году. Кроме того, в компании сейчас активно изучается опция выделения логистического (midstream) сегмента бизнеса в отдельную компанию, а также идёт активный поиск CEO для готовящегося спин-офф Speedway. Однако несмотря на все старания компании угодить своим акционерам, бумаги сегодня падают на бирже. Мы это связываем с тремя ключевыми причинами, если не считать ещё и негативную динамику рынка сегодня. Во-первых, заявил о своём уходе из компании Грегори Гофф, текущий вице-президент Marathon Petroleum, который по ожиданиям должен был заменить уходящего CEO. Во-вторых, предполагаемые шаги компании, помимо всего прочего, порождают много вопросов и создают некую неопределенность. В частности, с учётом готовящихся изменений вызывает вопрос ожидаемый уровень синергии, которого компания пыталась достичь после сделки по приобретению Andeavour в прошлом году, в том числе и благодаря слиянию розничных сетей. В-третьих, мы считаем, что в моменте из акций выходят инвесторы и спекулянты, которые рассчитывали на получение краткосрочной прибыли. Учитывая же текущие изменения в структуре и бизнесе компании, данная идея для нас становится более долгосрочной. На наш взгляд, планируемые меры должны позитивно повлиять на фундаментальный кейс этой истории в среднесрочной перспективе. Потенциальным триггером, по нашему мнению, станет появление деталей оценки Speedway, нахождение новых CEO для спин-оффа и всей группы, а также обновление долгосрочной стратегии.
2) Отчиталась сегодня за 3К19 и компания Rogers (ROG). Цифры за прошедший квартал были позитивны, однако прогнозы компании на 4К19 оказались удручающими. Сказывается эффект торговых войн и замедление развертывания 5G сетей в Китае перед началом новой волны установок вышек в Поднебесной в 1П20. Замедление продаж на фоне не самой благоприятной макросреды не было для нас сюрпризом, но падение акций на второй отчетности подряд по той же причине кажется нам чрезмерным. В итоге бумаги в моменте теряют всю наработанную прибыль с даты инициации рекомендации, однако свою долгосрочную привлекательность данная идея, по нашему мнению, сохраняет. Мы ожидаем ускорение продаж с 2020 года, а также дальнейшее движение к перемирию в американо-китайских торговых отношениях в 4К19-1П20, что должно поддержать этот фундаментальный кейс.
3) Смог слегка порадовать лишь Nordbord (OSB). Несмотря на слабые цифры за 3К19, объявление дивиденда в не самое лучшее для отрасли время, улучшающаяся фундаментальна картина на рынке жилого строительства в Северной Америке и предпринятые меры по сокращению нерентабельного производства сдерживают бумаги в нейтральной зоне, что смотрится вполне неплохо на фоне падения S&P500 сегодня. Эта рекомендация уже принесла нам 14% с июня, и мы по-прежнему ожидаем дальнейший рост акций.
#MPC #ROG #OSB #ТорговыеИдеи
1) Нефтепереработчик Marathon Petroleum (MPC) опубликовал в целом хорошую отчетность за 3К19: выручка чуть не дотянула до консенсуса, в то время как прибыль на акцию (EPS) значительно превысила прогноз аналитиков. Кроме того, менеджмент официально подтвердил выделение своей розничной сети АЗС Speedway в отдельную компанию, а также заявил об уходе текущего CEO с поста генерального директора в следующем году. Кроме того, в компании сейчас активно изучается опция выделения логистического (midstream) сегмента бизнеса в отдельную компанию, а также идёт активный поиск CEO для готовящегося спин-офф Speedway. Однако несмотря на все старания компании угодить своим акционерам, бумаги сегодня падают на бирже. Мы это связываем с тремя ключевыми причинами, если не считать ещё и негативную динамику рынка сегодня. Во-первых, заявил о своём уходе из компании Грегори Гофф, текущий вице-президент Marathon Petroleum, который по ожиданиям должен был заменить уходящего CEO. Во-вторых, предполагаемые шаги компании, помимо всего прочего, порождают много вопросов и создают некую неопределенность. В частности, с учётом готовящихся изменений вызывает вопрос ожидаемый уровень синергии, которого компания пыталась достичь после сделки по приобретению Andeavour в прошлом году, в том числе и благодаря слиянию розничных сетей. В-третьих, мы считаем, что в моменте из акций выходят инвесторы и спекулянты, которые рассчитывали на получение краткосрочной прибыли. Учитывая же текущие изменения в структуре и бизнесе компании, данная идея для нас становится более долгосрочной. На наш взгляд, планируемые меры должны позитивно повлиять на фундаментальный кейс этой истории в среднесрочной перспективе. Потенциальным триггером, по нашему мнению, станет появление деталей оценки Speedway, нахождение новых CEO для спин-оффа и всей группы, а также обновление долгосрочной стратегии.
2) Отчиталась сегодня за 3К19 и компания Rogers (ROG). Цифры за прошедший квартал были позитивны, однако прогнозы компании на 4К19 оказались удручающими. Сказывается эффект торговых войн и замедление развертывания 5G сетей в Китае перед началом новой волны установок вышек в Поднебесной в 1П20. Замедление продаж на фоне не самой благоприятной макросреды не было для нас сюрпризом, но падение акций на второй отчетности подряд по той же причине кажется нам чрезмерным. В итоге бумаги в моменте теряют всю наработанную прибыль с даты инициации рекомендации, однако свою долгосрочную привлекательность данная идея, по нашему мнению, сохраняет. Мы ожидаем ускорение продаж с 2020 года, а также дальнейшее движение к перемирию в американо-китайских торговых отношениях в 4К19-1П20, что должно поддержать этот фундаментальный кейс.
3) Смог слегка порадовать лишь Nordbord (OSB). Несмотря на слабые цифры за 3К19, объявление дивиденда в не самое лучшее для отрасли время, улучшающаяся фундаментальна картина на рынке жилого строительства в Северной Америке и предпринятые меры по сокращению нерентабельного производства сдерживают бумаги в нейтральной зоне, что смотрится вполне неплохо на фоне падения S&P500 сегодня. Эта рекомендация уже принесла нам 14% с июня, и мы по-прежнему ожидаем дальнейший рост акций.
#MPC #ROG #OSB #ТорговыеИдеи
АКТУАЛЬНЫЕ ТОРГОВЫЕ ИДЕИ: Друзья, пользуясь затишьем на рынках мы решили обновить данные по нашей табличке по активным и уже реализованным идеям (смотри на картинку ниже), опубликованном в этом канале. Напоминаем, что планируем обновлять данные примерно раз в квартал, и будем держать это сообщение как закреплённое. Все идеи сохраняем в силе.
Отметим, что дата открытия идеи взята как цена закрытия бумаг на следующий торговый день после анонса идеи, чтобы не улучшать искусственно результаты и принимая во внимание факт, что инвесторы не сразу могут войти в рекомендуемые позиции. Все даты и идеи можно посмотреть, нажав на соответствующий хештег.
#TPIC #VWS #LNG #TRGP #MLM #S92 #MPC #OSB #ROG #MOS #GDX #WCH #SU #CVE #PDL #SUM #ТорговыеИдеи
DISCLAIMER
Ни информация, ни мнения, представленные в этом канале, не должны рассматриваться как предложение, рекомендация или оферта на покупку или продажу каких-либо финансовых инструментов. Представленная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Отметим, что дата открытия идеи взята как цена закрытия бумаг на следующий торговый день после анонса идеи, чтобы не улучшать искусственно результаты и принимая во внимание факт, что инвесторы не сразу могут войти в рекомендуемые позиции. Все даты и идеи можно посмотреть, нажав на соответствующий хештег.
#TPIC #VWS #LNG #TRGP #MLM #S92 #MPC #OSB #ROG #MOS #GDX #WCH #SU #CVE #PDL #SUM #ТорговыеИдеи
DISCLAIMER
Ни информация, ни мнения, представленные в этом канале, не должны рассматриваться как предложение, рекомендация или оферта на покупку или продажу каких-либо финансовых инструментов. Представленная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Пока на американском рынке выходной в связи с днём Мартина Лютера Кинга, мы расскажем про самые значимые события прошлой пятницы, тем более они напрямую касаются наших торговых рекомендаций. Данные по закладке домов за декабрь в США показали рекордные значения с 2006 года, а рост составил солидные 16.9% по сравнению с показателем ноября, на аннуализированной основе. И если уже сильно выросшие компании сектора строительных материалов, как и наша рекомендация Martin Marietta (MLM), показали лишь символический рост, то производители древесины и другой продукции из дерева прибавили в стоимости гораздо более весомые цифры. Так, другая наша торговая идея, канадский производитель ОСП Nordbord (OSB, торгуется в Нью-Йорке и Торонто) вырос на 7.5% по итогам торгов в пятницу вместе со своими коллегами по цеху: West Fraser Timber (WFT, торгуется в Торонто), Interfor Corporation (IFP, торгуется в Торонто), Canfor Corporation (CFP, торгуется в Торонто) и другими. Мы однако отмечаем, что такая тенденция по закладке домов расходится с сезонным трендом, так как обычно активность снижается в декабре и зимний период. Тем не менее мы сохраняем позитивный взгляд на сектор и считаем, что данные за январь и февраль также не разочаруют, учитывая текущее благоприятное состояние американской экономики (низкие ипотечные ставки, рост занятости и позитивные настроения на рынке недвижимости). Кроме того, мы ждём поддержки для рынка ОСП и со стороны предложения: уже объявленные меры по сокращению и консервации производств со стороны основных участников должны привести к началу восстановления цен на фоне растущего спроса. В общем и целом мы сохраняем обе наши идеи, MLM и OSB, в ожидании дальнейшего роста, хотя отметим, что потенциал последней намного больше. #MLM #OSB #WFT #IFP #CFP #ТорговыеИдеи
Сегодняшний пост мы начнём с небольшого отступления, отмечая бесподобную синхронность литиевых компаний, которые мы вчера упоминали, с бумагами падающей в моменте Tesla (TSLA). Ну а после того, как мы в очередной раз поразимся умению Илона Маска влиять не только на рынок автопромышленности, но и нефтепродуктов, лития и солнечной энергетики, предлагаем обсудить две позитивные для нас новости - отчетности наших торговых идей, канадской Nordbord (OSB, торгуется в Нью-Йорке и Торонто) и датской Vestas (VWS, торгуется в Копенгагене). Хотя справедливости ради отметим, что сегодня помогает и общий позитив на рынках.
Итак, начнём с Nordbord. Цифры за 4К19 были ужасные как по сравнению с 4К18, так и с консенсусом, но большого удивления это ни у кого не вызвало. Другое дело ожидания рынка и текущие меры менеджмента, что продолжает обнадеживать. Во-первых, руководство компании объявило об очередном сокращении производства на нерентабельных активах, что мы расцениваем как очень верный шаг. Во-вторых, макроэкономическая статистика в США, особенно что касается закладки новых домов, радует, и цены на ОСП, основную продукцию Nordbord, уже начали восстанавливаться. Это в том числе формирует позитивные ожидания инвесторов по этому сектору на 2020 год. Отметим и скромный план компании по капитальным затратам на этот год, что тоже позитивно на фоне текущей рыночной конъюнктуры.
С Vestas история совсем другая. Отчетность, напротив, побила скромные прогнозы рынка. Более того, анонсированный прогноз менеджмента на 2020 также превзошёл ожидания аналитиков. Ну а финальным аккордом стало пускай и незначительное, но повышение дивиденда, что не оставило никаких шансов даже самым пессимистичным инвесторам. Несмотря на осторожные замечания руководства о продолжающихся торговых войнах, существующих тарифах, усилении конкуренции и росте сырьевых цен, мы все ещё с большим позитивом смотрим на рынок ветряной энергетики. А технологическое лидерство Vestas стабильно сохраняет его маржу и лидерские позиции.
В общем и в целом мы сохраняем обе торговые идеи в силе и ждём дальнейшего роста.
#TSLA #VWS #OSB #ТорговыеИдеи
Итак, начнём с Nordbord. Цифры за 4К19 были ужасные как по сравнению с 4К18, так и с консенсусом, но большого удивления это ни у кого не вызвало. Другое дело ожидания рынка и текущие меры менеджмента, что продолжает обнадеживать. Во-первых, руководство компании объявило об очередном сокращении производства на нерентабельных активах, что мы расцениваем как очень верный шаг. Во-вторых, макроэкономическая статистика в США, особенно что касается закладки новых домов, радует, и цены на ОСП, основную продукцию Nordbord, уже начали восстанавливаться. Это в том числе формирует позитивные ожидания инвесторов по этому сектору на 2020 год. Отметим и скромный план компании по капитальным затратам на этот год, что тоже позитивно на фоне текущей рыночной конъюнктуры.
С Vestas история совсем другая. Отчетность, напротив, побила скромные прогнозы рынка. Более того, анонсированный прогноз менеджмента на 2020 также превзошёл ожидания аналитиков. Ну а финальным аккордом стало пускай и незначительное, но повышение дивиденда, что не оставило никаких шансов даже самым пессимистичным инвесторам. Несмотря на осторожные замечания руководства о продолжающихся торговых войнах, существующих тарифах, усилении конкуренции и росте сырьевых цен, мы все ещё с большим позитивом смотрим на рынок ветряной энергетики. А технологическое лидерство Vestas стабильно сохраняет его маржу и лидерские позиции.
В общем и в целом мы сохраняем обе торговые идеи в силе и ждём дальнейшего роста.
#TSLA #VWS #OSB #ТорговыеИдеи
Хорошая новость для нашего списка рекомендаций, хотя и с небольшой ноткой грусти. Канадская Nordbord (OSB) будет выкуплена своим более крупным соотечественником West Fraser (WFT, торгуется в Торонто). Стоимость сделки составит 3.1 млрд долл, что подразумевает премию к рынку в районе 20% на конец предыдущего торгового дня. Оплата будет произведена 100% акциями объединённой компании, которая сохранит название West Fraser. Таким образом, West Fraser станет крупнейшим производителем пиломатериалов и ОСП (ориентированно-стружечная плита) в мире. Несмотря на небольшое снижение акций WFT и ожидаемо низкий уровень будущей синергии, мы сделку отмечаем позитивно для обоих сторон. Учитывая текущее состояние рынка древесных продуктов в целом, консолидация позволит усилить рыночные позиции и диверсифицировать бизнес. Более того, оценка бизнеса Nordbord выглядит вполне справедливой, и в этом плане инвесторы обоих компаний должны остаться довольны. Единственное, что нас расстраивает, - это то, что из нашего списка покрытия исчезнет, как это говорят, pure-play игрок на рынке ОСП с интересными перспективами и наибольшим дивидендом во всем секторе (если не учитывать совсем small-cap). Но есть и приятный бонус: по итогу сделки West Fraser получит листинг и в Нью-Йорке. #OSB #WFT
АКТУАЛЬНЫЕ ТОРГОВЫЕ ИДЕИ: Друзья, а сегодня у нас несколько новостей и обновление по торговым идеям. Во-первых, мы закрываем идею в Nordbord (OSB) после известных событий (смотри пост выше). Во-вторых, мы прикрываем идею в акциях компании Alcoa (AA): после вчерашнего роста цена достигла нашего целевого уровня. По текущим ценам идеи принесли 72% и 38% соответственно, хотя надо признать, что из-за пандемии срок жизни рекомендаций составил больше, чем мы предполагали. Финальная доходность будет зафиксирована по сегодняшним ценам закрытия. Само обновление по идеям смотри в таблице ниже.
Отметим, что дата открытия идеи взята как цена закрытия бумаг на следующий торговый день после анонса идеи, чтобы не улучшать искусственно результаты и принимая во внимание факт, что инвесторы не сразу могут войти в рекомендуемые позиции. Все даты и идеи можно посмотреть, нажав на соответствующий хештег.
#TPIC #VWS #LNG #TRGP #MLM #S92 #MPC #OSB #ROG #MOS #GDX #WCH #SU #CVE #PDL #SUM #ТорговыеИдеи
DISCLAIMER
Ни информация, ни мнения, представленные в этом канале, не должны рассматриваться как предложение, рекомендация или оферта на покупку или продажу каких-либо финансовых инструментов. Представленная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Отметим, что дата открытия идеи взята как цена закрытия бумаг на следующий торговый день после анонса идеи, чтобы не улучшать искусственно результаты и принимая во внимание факт, что инвесторы не сразу могут войти в рекомендуемые позиции. Все даты и идеи можно посмотреть, нажав на соответствующий хештег.
#TPIC #VWS #LNG #TRGP #MLM #S92 #MPC #OSB #ROG #MOS #GDX #WCH #SU #CVE #PDL #SUM #ТорговыеИдеи
DISCLAIMER
Ни информация, ни мнения, представленные в этом канале, не должны рассматриваться как предложение, рекомендация или оферта на покупку или продажу каких-либо финансовых инструментов. Представленная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
АКТУАЛЬНЫЕ ТОРГОВЫЕ ИДЕИ: Друзья, а сегодня традиционно обновляем список актуальных торговых идей. Несмотря на то, что некоторые рекомендации уже здоровы себя показали, мы сохраняем все идеи в силе.
Отметим, что дата открытия идеи взята как цена закрытия бумаг на следующий торговый день после анонса идеи, чтобы не улучшать искусственно результаты и принимая во внимание факт, что инвесторы не сразу могут войти в рекомендуемые позиции. Все даты и идеи можно посмотреть, нажав на соответствующий хештег.
#TPIC #VWS #LNG #TRGP #MLM #S92 #MPC #ROG #MOS #AA #OSB #GDX #WCH #SU #CVE #PDL #SUM #ТорговыеИдеи
DISCLAIMER
Ни информация, ни мнения, представленные в этом канале, не должны рассматриваться как предложение, рекомендация или оферта на покупку или продажу каких-либо финансовых инструментов. Представленная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Отметим, что дата открытия идеи взята как цена закрытия бумаг на следующий торговый день после анонса идеи, чтобы не улучшать искусственно результаты и принимая во внимание факт, что инвесторы не сразу могут войти в рекомендуемые позиции. Все даты и идеи можно посмотреть, нажав на соответствующий хештег.
#TPIC #VWS #LNG #TRGP #MLM #S92 #MPC #ROG #MOS #AA #OSB #GDX #WCH #SU #CVE #PDL #SUM #ТорговыеИдеи
DISCLAIMER
Ни информация, ни мнения, представленные в этом канале, не должны рассматриваться как предложение, рекомендация или оферта на покупку или продажу каких-либо финансовых инструментов. Представленная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.