​​Затронем сектор развлечений, а конкретно компании, акции которых могут быть привлекательны для портфеля. Не одним каннабисом едины, скажем так.

Перспектвные акции развлекательной индустрии

#AMC #DIS #T #LYV #WYNN

🌐AT&T вошел в раж

Несмотря на конспирологическую суету вокруг 5G, AT&T (#T) укрепляет свои позиции на этом рынке. Так медиахолдинг заключил партнерское соглашение с телекомом Frontier Communications (#FYBR) по разворачиванию сетей 5G. В планах T охватить 2,5 млн дополнительных точек доступа к 2022 г и 30 млн к 2026 г. Как думаете, реалистичные цифры для медиагиганта?🤔

Для компании с таким капиталом инвестиции в рынок 5G – средство управления тенденциями абонентского роста.

Однако на этом сотрудничество двух телекомов не заканчивается. AT&T с помощью FYBR будет обеспечивать оптоволокном крупных корпоративных клиентов. Frontier представлена в 25 штатах, дает высокую скорость соединения и степень защиты данных. К концу года ее оптоволокно появится в 600 тыс. новых мест (+4 млн точек). Это важный фактор для Т, т.к. расширение сети позволит работать с большим количеством компаний по стране, увеличивая финансовый поток.

Сейчас в бумагах AT&T наблюдается дивидендный гэп, котировки упали до минимумов. Если взглянуть на график в целом, он достаточно давно идет по нисходящему тренду. Что странно, учитывая хорошие результаты последнего квартала и череду успешных партнерств этого года. Очевидно, конкуренция в секторе телекома в последние полгода сильно обострилась. Что ж, будем ждать нового отчета 21 октября.🔔Возможно, его показатели помогут AT&T нащупать точку для разворота.

P.S. T относится к дивидендным аристократам и ежеквартально платит около 7,5%.

💰AT&T сократит дивиденды из-за новой медиакомпании

В следующем году Warner Media («дочка» AT&T) объединится с популярной телесетью Discovery (#DISCA). Это будет совершенно новая компания под названием Warner Bros. Discovery. Хорошо, а почему AT&T (#T) должен сократить дивиденды?🤔 Все просто — телегигант потеряет доходы Warner Media, которые были частью дивидендного плана T. Но! Вместо этого акционеры получат бумаги новой компании, которые в долгосрочной перспективе могут оказаться хорошим вложением.

Давайте разбираться почему.

Когда в 2020 году закрылись кинотеатры, отменились спортивные мероприятия и резко снизились расходы рекламодателей — Warner Media просел по выручке на 13,7%. Но в 2021 году на фоне оживления развлекательного сектора ситуация кардинально поменялась. Выручка Warner за 9 мес. составила $25,8 млрд, что на 18% выше YoY. Львиную долю выручки принес тренд на стриминговые платформы. У компании это HBO Max, запущенный в мае 2020 г.

На данный момент число подписчиков HBO уже 69 млн. Такие темпы роста помогут Warner преодолеть отметку в 100 млн подписчиков в грядущие пару лет. Что приближает его к лидерам отрасли вроде Netflix, Disney, Amazon Prime. Театральный бизнес компании подарил нам самую зрелищную фантастику осени, фильм «Дюна». Смотрели?🤓От этого подразделения Warner получила $1,3 млрд в 3 кв. Рекламный бизнес телесети вырос на 15,1% ($4,9 млрд) за 9 месяцев года.

Прибавим к этому сильные результаты Discovery, его портфель науч-поп контента и получим потенциально интересного игрока на прибыльном рынке💥. Синергетический эффект от слияния составит $3 млрд. Оно завершится к середине 2022 г. Абсолютно все медиаактивы T передаст Warner (вместе с частью долга в $43 млрд) и сосредоточится на первоначальной стратегии развития оптоволокна и 5G. Поэтому не спешите выходить из бумаг T сейчас, когда увидели новость об уменьшении дивидендов. Возможно, рост Warner Bros. Discovery сможет нивелировать снижение выплат от медиагиганта.

P.S. AT&T ожидает, что годовой коэффициент выплаты дивидендов составит 40-43% при FCF $20 млрд+, что примерно в 2 раза ниже текущих. В пересчёте на акцию - это ~$1.1 в год (выплаты ежеквартальные) против нынешних $2.08, что соответствует дивидендной доходности в 4.5%!

🌘AT&T рухнула на 8,4%

Поводом стало выступление гендиректора AT&T (#T) Джона Стэнки. Он коснулся большого страха инвесторов – какой исход ждать от сделки по слиянию WarnerMedia и Discovery. Есть ✌️ варианта: spin off и split-off. В случае спин-оффа новая компания становится самостоятельной, а акционеры материнской получают в ней долю бесплатно. Согласитесь, вариант весьма приятный, и именно его мы и ожидали.

Однако Стэнки заявил, что T всерьез рассматривает возможность сплита. «Мы хотели бы, возможно, со временем сократить количество акций AT&T, и это может быть один из способов в перспективе». Но не сейчас. Если кратко, сплит предполагает обмен акций дочерней компании на материнские. Что в конечном итоге вначале приведет к росту числа бумаг AT&T, и пропорциональному снижению цены.

📉Именно маячащая перспектива сплита заставила бумаги медиагиганта свалиться на 8%. Но на премаркете мы видим рост на 0,7%. Неужели инвесторы так быстро остыли и начали откупать бумаги?🤔 Ну нет. Просто вместе c неоднозначным разговором Стэнки T опубликовал неплохой квартальный отчет. Глянем?

▪️Выручка – $41 млрд против прогнозов в $40,3 млрд.
▪️Прибыль – $5 млрд против убытка в $13,9 млрд г/г.
▪️EPS – $0,78 против прогнозов в $0,76.
▪️P/E – 9,5.
▪️P/S – 1.

Более высокие квартальные результаты обусловлены ростом беспроводного бизнеса AT&T и числа подписчиков стриминг-сервиса HBO. В целом компания следует за общим трендом в секторе телекомов и связи, т.к. в недавних отчетах Verizon и Netflix мы видим схожую картину финансового роста.

P.S. Сделка по слиянию WarnerMedia и Discovery должна завершиться к середине 2022 г.🔔

https://www.tradingview.com/x/2uq388Ej/

AT&T Inc. начислит держателям ценных бумаг компании на конец торгов 5 апреля 2022 г. "БОНУС" в виде акций новой компании Warner Bros. Discovery Inc.

Инвесторы AT&T Inc. (#T) в день завершения сделки по выделению получат по 0,24 акции новой Warner Bros. Discovery за каждую акцию AT&T Inс. которой они владеют. По словам представителей компании, инвесторам не нужно предпринимать никаких действий поскольку акции будут автоматически зачислены в день закрытия сделки!

Обращаем внимание инвесторов AT&T Inc. на то, что будет действовать правило, как при начислении дивидендов на дату отсечки 05.04.2022г., т.е. продажа за день до даты отсечки осуществляется без права получения дополнительной ценной бумаги.

Напомним, 11 марта 2022 г. акционеры Discovery, Inc. проголосовали за слияние с компанией WarnerMedia. В результате слияния инвесторы Discovery, Inc. за каждую обыкновенную акцию которой они владеют, получат одну обыкновенную акцию Warner Bros. Discovery, Inc. После слияния инвесторы AT&T Inc. будут владеть примерно 71% акций новой компании Warner Bros. Discovery, а инвесторам Discovery достанутся оставшиеся 31%. 

https://www.moex.com/n46510/?nt=0

Кто не брал AT&T (#T) под выделение активов Warner Media, которое состоялось 5 апреля, может взять её сейчас под растущую дивидендную доходность в 6%. Warner Bros. Discovery, которая образовалась в ходе присоединения WarnerMedia к Discovery, начала торговаться сегодня под тикером #WBD вместо ранее торгуемых бумаг #DISCA. Также положительным моментом для AT&T стало заявление CEO компании Джона Стэнки в эту пятницу о предстоящем росте цен на услуги подключения и широкополосной связи, что позитивно скажется на росте выручки компании. Компания также намерена удвоить количество оптоволокна к 2024г. до 30 млн. точек и расширить интернет сеть 5G до 200 млн домов. Инвестиции в предстоящие годы для осуществление намеченных планов составят $48 млрд.✊

Начинается вторая неделя американских отчётностей

Понедельник, последний из крупнейших банков Bank of America (#BAC) представит свои цифры, а также розничный брокер Charles Schwab (#SCHW).

Во-вторник выйдут тяжеловесы в лице IBM, Johnson&Johnson (#JNJ), Netflix (#NFLX), Halliburton (#HAL), LMT.
В среду увидим цифры по TESLA, P&G, United Airlines (#UAL), Alcoa, Abbot (#ABT).
В четверг покажет отчёт AT&T (#T), которая недавно завершила процесс реструктуризации своего медиа-бизнеса. American Airlines (#AAL), Qualtrics (XM) и другие компании также раскроют свои данные за предыдущий квартал.

В пятницу нас ждёт Verizon (#VZ), American Express (#AXP), золотодобывающая компания Newmont (#NEM), SAP.

В целом спираль отчетностей начинает раскручиваться все быстрее, поэтому не исключаю рост волатильности на рынке, в ближайшие недели. Индексы в пятницу закрылись снижением и в моменте американсие фьючерсы продолжают коррекцию вниз в пределах 1%.Все внимание к росту доходностей Treasures и геополитической напряжённости.

Индекс страха и жадности фондового рынка лежит практически по максимому в плоскости "Экстремального Страха"

В большинстве случаев, как бы это странно не звучало, для простого обывателя и инвестора в такие моменты можно начинать присматриваться к покупкам в рынке, однако в среду, как писал вчера, выходят важные данные по инфляции. Поэтому, если они выйдут крайне не убедительными и покажут, что инфляция далека от прохождения мартовского пика в 8.5% (по году), то движение вниз по индексам вероятно продолжится. Другими словами инвесторы рискуют получить второе, третье дно в подарок). Следовательно как бы низко вчера не ушли индексы и не хотелось сегодня прибегнуть к агрессивным покупкам, стоит подождать выхода озвученной статистики. Единственными секторами которые являются убежищем в текущей ситуации - это телекоммуникации и продуктовый ритейл большинство компаний (#T, #VZ, #LUMN, #VOD...) которого, ко всему прочему, платят хорошие дивиденды.

Данные Fear&Greed Index от CNN на 10.05.2022

Аврал отчётностей на предстоящей неделе

После относительно спокойной предыдущей недели, в конце которой отчитались американские банки, на этой нас ожидают результаты многих компаний.

В понедельник IBM, Prologis, BofA...
Во вторник #JNJ, Netflix #NFLX, Halliburton#HAL, Novartis
В среду Tesla, Alcoa, Abbott...
В четверг At&t #T, Snap, American Airlines #AAL, Intuitive Surgical, Nucor, Nokia
Пятницу закроют отчёты Twitter, Verizon,Cliffs.

Из макростатистики во вторник Европа выдаст данные по инфляции в еврозоне, а также выдут данные по числу строительства новых домов в США. В среду статистика по недвижимости продолдится и выйдут данные по кол-ву ипотечных домов, ставке по 30летней ипотеке от MBA, и продажи на вторичном рынке жилья. Оценим, как текущая ситуация в экономике влияет на рынок жилья, и на способность и желание людей брать новые кредиты под покупку недвижимости. В четверг данные по числу первичных заявок по пособиям по безработице и индекс опережающих эконом. индикаторов. Готовимся, скучно не будет)

Глядя на вчерашнюю торговую сессию обратил внимание, что после просто разрушительного падения сектора полупроводников, бумаги которых за последние пару месяцев потеряли по 60-70% своей стоимости, часть компаний начали потихоньку вести себя лучше рынка. Прежде всего я говорю о компании Micron #MU, Intel #INTC и Nvidia #NVDA. IBM после хорошего отчёта также показала весьма приличный отскок. В Salesforce #CRM очевидно также присутствует покупатель. Кроме того, вчера однозначно порадовали дивидендные телекомы, и прежде всего At&t #T, которая отлично отчиталась. Бумаги показали 7% рост. Всего за неделю отскок по #T превысил 15%. Аутсайдером вчера стали бумаги Tesla, после выхода неоправдавшего ожидания инвесторов отчёта. Её владельцу, Илону Маску в целом приходится сейчас не сладко.)

Сегодня на премаркете картина рынка складывается умеренно негативно на фоне продолжающегося роста доходностей государственных облигаций, о чем писал выше. В этом разрере, рынку все труднее находить причины для отскока вверх.

🔥Интересное открытие торгов

Сегодня на открытии рынка, некоторые бумаги показали "чудеса на виражах". Движение цены акций составило более 10% в обе стороны без видимых на то причин. В число таких пострадавших акций вошли Morgan Stanley #MS, Verizon #VZ, AT&T #T, Altria #MO, Oxidental Petroleum #OXY, Nike и McDonalds #MCD, сообщает NYSE.
Выяснилось, что при открытии рынка у многих бумаг было аномально большая волатильность, что могло спровоцировать остановку торгов. На текущий момент сообщают о том, что все технические проблемы биржи устранены. Вот только сколько стопов было собрано такими движениями история умалчивает🙊

Отчёты предстоящей недели

Многие компании, которые покажут свои результаты за прошлый квартал хорошо знакомы большому кругу инвесторов. В частности, в понедельник история успеха 2020г, компания Zoom Video #ZM, раскроет нам свои цифры, а также любимчик старика Баффета - компания Occidental Petroleum #OXY, да и сама Berkshire Hathaway отчитается в тот же день.

Во вторник пристально следим за цифрами от Target #T, ведь его конкуренты Walmart, TJX уже отчитались на прошлой неделе. Увидим насколько силен потребитель в США и как инфляция влияет на спрос простого обывателя. First Solar #FSLR, #AMC, #NCLH, #JMS, #ALGN, Novavax #NVAX, RIVIAN #RIVN

В среду ждём цифры от Salesforce #CRM, Snowflake #SNOW, #OKTA, #PLUG, #VEEV. Также отчитаются ритейлеры Lowe's, Kohl's #KSS, Dollar Tree #DLR, Abercrombie&Fitch #ANF и китайская NIO, задаст динамику остальному сектору EV

В четверг Costco #COST, Best Buy #BBY, Macy's, Kroger,Nordstrom, Broadcom #AVGO, DELL,Zscaler #ZS Bilibili, С3.ai #AI. В целом неделя будет интересной ✊

AT&T #T заявляет, что менее 10% ее сети имеют кабели со свинцовым покрытием

AT&T Inc. сообщила, что менее 10% ее общенациональной меднопроводной телекоммуникационной сети имеют свинцовые кабели, что отвечает опасениям инвесторов по поводу потенциально масштабного загрязнения и дорогостоящей очистки. Свинцовые кабели составляют «небольшую часть» его сети протяженностью около 2 млн миль. Около двух трети из них «либо зарыты, либо в трубопроводе», за ними следуют воздушные линии на столбах и «очень небольшая часть» под водой.

Сегодня бумаги наконец растут на премаркете более чем на 4%

Проблема возникла на прошлой неделе в статье WSJ, в которой сообщалось о загрязнении свинцом более 2000 телекоммуникационных кабелей, пересекающих страну, в том числе на детских площадках, автобусных остановках и водных путях, таких как река Детройт, река Пассаик и озеро Тахо. AT&T заявила, что «категорически не согласна с сообщением журнала».

AT&T и ее коллеги Verizon Communications Inc. #VZ и Lumen Technologies Inc.#LUMN  управляют одними из крупнейших сетей в США, и части этих систем включают провода со свинцовым покрытием, построенные еще в начале 20 века.

AT&T заявила, что проводит дополнительные тесты, и предлагает бесплатное тестирование свинца всем работникам профсоюза, которые работали с кабелями, покрытыми свинцом.

В понедельник Verizon заявила, что тоже начала тестировать участки, где свинец из ее кабелей, как сообщалось, просачивался в землю и воду, чтобы выяснить масштабы проблемы.
https://www.tradingview.com/x/8ojjRcXR

AT&T #T превосходит прогнозы

Дивидендный аристократ, телекоммуникационный холдинг AT&T, в среду превзошел оценки свободного денежного потока во 2 квартале. Стремление и усилия компании по снижению затрат и привлечению абонентов беспроводной связи с ежемесячной оплатой более дешевыми планами увенчались успехом.

Компания сообщила о денежном потоке в размере $4,2 млрд за 3 месяца, по сравнению с оценками аналитиков в $3,6 млрд.

Результаты показали улучшение по сравнению с 1 кварталом и продемонстрировали преимущества плана по сокращению расходов, который помог сократить операционные расходы более чем на $1 млрд за отчетный период за счет таких мер, как сокращение офисных помещений.

Выручка AT&T выросла на 0,9% до $29,9 млрд, что соответствует оценке в $29,94 млрд!

AT&T Inc.#T начала изучать варианты приобретения своей 70%-ной доли в DirecTV, поскольку приближается окончание срока действия соглашения, по которому она может законно продать свою долю в третьем по величине провайдере платного телевидения в Америке!

AT&T является совладельцем DirecTV вместе с частной инвестиционной компанией TPG Inc. в рамках совместного предприятия, созданного в 2021 году. На тот момент бизнес оценивался примерно в $16 млрд. Партнерство сопровождалось трехлетним обязательством, которое давало AT&T возможность продать свою долю после 31 июля 2024 года, а также пунктом, который позволял AT&T проводить переговоры о продаже до окончания этого периода обязательств.

Как и почти любой другой провайдер платного телевидения в США, DirecTV в последние годы изо всех сил пытался конкурировать с потоковыми сетями и терял подписчиков. Во втором квартале компания потеряла около 400 000 клиентов, в результате чего общее количество подписчиков достигло 12,4 миллиона. На момент создания предприятия между AT&T и TPG в 2021 году у DirecTV было более 15 миллионов клиентов.

Сокращение клиентской базы привело к сокращению доходов, получаемых AT&T от DirecTV. В первой половине этого года выплаты DirecTV AT&T упали до $1,9 млрд с $2,7 млрд годом ранее.

DirecTV была одной из нескольких крупных сделок AT&T в то время, когда она пыталась обратить вспять свой стратегический поворот в медиа-бизнес стоимостью $100 млрд и вернуться к своим корням в области беспроводной и широкополосной связи. В рамках первоначального объединения с TPG AT&T получила $7,6 млрд за свой спутниковый и потоковый сервис DirecTV, а также за свою деятельность U-verse TV.

🔥AT&T #T преподнесла сюрприз в этом сезоне отчетности

Как мы знаем, наши инвесторы всегда ищут бумаги компаний, которые могут превзойти прогнозы в сезон отчетностей, и AT&T Inc. сегодня стала одной из них. В частности выручка за квартал составила $30.4 млрд (прогноз $30.2 млрд), прибыль на акцию $0.64 (ожидали $0.62), свободный денежный поток $5.20млрд (против прогноза в $4.6млрд), скорр EBITDA $11.20 млрд (прогноз $11 млрд). Более того, заметно повышен годовой прогноз денежного потока в $16.5млрд. А это хорошая новость для нас как держателей бумаг одной из самых привлекательных дивидендных компаний на рынке с дивдоходностью (8.5%).

Очевидно, что такие результаты позволяют предположить, что бумаги AT&T также могут показать опережающий рост по сравнению с рынком в целом и другими участниками отрасли!

AT&T #T сообщила о прибыли в 4 квартале финансового года ниже ожиданий, но выручка оказалась выше прогноза

Компания привлекла больше клиентов, чем прогнозировалось. AT&T сообщила о скорректированной прибыли в размере 54 центов на акцию, что ниже оценок аналитиков в 56 центов и ниже прошлогоднего показателя в 61 цент на акцию. Выручка за 4й квартал в $32 млрд превзошла ожидания в $31,46 млрд и немного выросла по сравнению с прошлогодней выручкой в ​​$31,34 млрд.

AT&T сталкивается с проблемами, включая конкуренцию в телекоммуникационном секторе и необходимость постоянных инвестиций в сетевую инфраструктуру. Прогноз компании на 2024 г остается позитивным: ожидается дальнейший рост выручки от услуг беспроводной и широкополосной связи, рост скорректированной EBITDA в диапазоне 3% и капитальные вложения в размере $21–22 млрд. По прогнозам, свободный денежный поток составит $17–18 млрд, а скорр. прибыль на акцию составит $2,15-2,25.

Стратегические инвестиции компании в области 5G окупились, что привело к увеличению как операционной прибыли, так и свободного денежного потока. Беспроводной бизнес AT&T, который приносит примерно 2/3 ее доходов, стал особенно успешным после выделения Warner Media. Будучи третьим по величине оператором беспроводной связи в США, AT&T обслуживает 70 млн клиентов с постоплатой и 18 млн клиентов с предоплатой. Компания также предоставляет корпоративные услуги фиксированной связи и для населения, на которые в совокупности приходится почти 29% ее дохода. Кроме того, AT&T имеет значительное присутствие в Мексике и владеет 70% акций поставщика спутникового телевидения DirecTV.