🎈Итоги недели: перед тем как лопнуть, доллар раздувается
🇷🇺 Уже 10 недель Индекс Мосбиржи дрейфует в боковике между 3025 и 3250 п. Неделю закрываем чуть ниже нуля. Слабый рубль оказывает поддержку и не даёт уйти в давно назревшую коррекцию, но резко подешевевшая нефть и негативный фон на глобальных рынках напоминают, что деревья не растут до небес. Есть еще один фактор давления: привлекательность дивидендных акций меркнет по сравнению с растущей ставкой на долговом рынке. Желающих выкупать просадку по-прежнему много, но я бы сейчас ограничился только самыми фундаментально сильными историями, а их на рынке не так много.
💲 Доллар в пятницу пробил отметку 101 впервые с 14 августа, евро сходил выше 106, юань выше 13.80. Причина банальна: в страну поступает меньше твёрдой валюты, чем требуется для нужд импорта. Обвалившаяся нефть только закрепила негативный для рубля тренд. Мяч на стороне ЦБ: либо регулятор введет ограничения на трансграничное движение капитала, либо для наших властей курс 100+ - норм. Ясно одно: надеяться вернуться на 50 - выдавать желаемое за возможное. В текущих условиях возврат на уровни 90-95 - уже хороший повод задуматься о пополнении валютного резерва.
🇺🇸 Американский рынок тоже в боковике, но растет риск уйти ниже на 15% или даже 20% из-за долгого удержания высокой ставки. Сегодня вышла статистика по рынку труда - он сохраняет силу, зарплаты растут. Для ФРС это очередной сигнал не сбавлять обороты и, возможно, поднять ставку 1 ноября. А тут еще доходность классических 10-летних трежерей перевалила за 4.8% годовых впервые с 2007 года, а 20-30-летки - выше 5%. В 2007 году, напомню, начался мировой финансовый кризис. Ни на что не намекаю, тренд может развернуться, но риски сейчас высоки.
🏆 Топ-5 событий недели
🔸 Сокращение на 50% топливного демпфера, введенное с 1 сентября на 3 года, отменено с 1 октября.
🔸 Нефть обвалилась с $96 до почти $83 за баррель Brent на фоне опасений сокращения спроса из-за высоких ставок и роста запасов в США.
🔸 После публикации поста Воложа, сделка по разделу компании приостановлена, а оценка стоимости Yandex NV уменьшена втрое - с $250 млн до $70-80 млн.
🔸 ГК "Астра" выходит на IPO с ценовым диапазоном 300-333 рублей за акцию. Старт торгов под тикером #ASTR начнется 13 октября.
🔸 Облигации Роснано потеряли в моменте до 40% от номинала после выхода отчета с допущением невозможности выплаты по обязательствам.
💥 Всем приятных и продуктивных выходных!
🇷🇺 Уже 10 недель Индекс Мосбиржи дрейфует в боковике между 3025 и 3250 п. Неделю закрываем чуть ниже нуля. Слабый рубль оказывает поддержку и не даёт уйти в давно назревшую коррекцию, но резко подешевевшая нефть и негативный фон на глобальных рынках напоминают, что деревья не растут до небес. Есть еще один фактор давления: привлекательность дивидендных акций меркнет по сравнению с растущей ставкой на долговом рынке. Желающих выкупать просадку по-прежнему много, но я бы сейчас ограничился только самыми фундаментально сильными историями, а их на рынке не так много.
💲 Доллар в пятницу пробил отметку 101 впервые с 14 августа, евро сходил выше 106, юань выше 13.80. Причина банальна: в страну поступает меньше твёрдой валюты, чем требуется для нужд импорта. Обвалившаяся нефть только закрепила негативный для рубля тренд. Мяч на стороне ЦБ: либо регулятор введет ограничения на трансграничное движение капитала, либо для наших властей курс 100+ - норм. Ясно одно: надеяться вернуться на 50 - выдавать желаемое за возможное. В текущих условиях возврат на уровни 90-95 - уже хороший повод задуматься о пополнении валютного резерва.
🇺🇸 Американский рынок тоже в боковике, но растет риск уйти ниже на 15% или даже 20% из-за долгого удержания высокой ставки. Сегодня вышла статистика по рынку труда - он сохраняет силу, зарплаты растут. Для ФРС это очередной сигнал не сбавлять обороты и, возможно, поднять ставку 1 ноября. А тут еще доходность классических 10-летних трежерей перевалила за 4.8% годовых впервые с 2007 года, а 20-30-летки - выше 5%. В 2007 году, напомню, начался мировой финансовый кризис. Ни на что не намекаю, тренд может развернуться, но риски сейчас высоки.
🏆 Топ-5 событий недели
🔸 Сокращение на 50% топливного демпфера, введенное с 1 сентября на 3 года, отменено с 1 октября.
🔸 Нефть обвалилась с $96 до почти $83 за баррель Brent на фоне опасений сокращения спроса из-за высоких ставок и роста запасов в США.
🔸 После публикации поста Воложа, сделка по разделу компании приостановлена, а оценка стоимости Yandex NV уменьшена втрое - с $250 млн до $70-80 млн.
🔸 ГК "Астра" выходит на IPO с ценовым диапазоном 300-333 рублей за акцию. Старт торгов под тикером #ASTR начнется 13 октября.
🔸 Облигации Роснано потеряли в моменте до 40% от номинала после выхода отчета с допущением невозможности выплаты по обязательствам.
💥 Всем приятных и продуктивных выходных!
📅 Важные события на предстоящей неделе
9 октября
📌 Новатэк (#NVTK) - последний день для попадания в реестр акционеров по дивидендам за 1 полугодие (34.5 руб/акц).
📌 Ренессанс Страхование (#RENI) - последний день для попадания в реестр акционеров по дивидендам за 1 полугодие (7.70 руб/акц).
10 октября
📌 Сбер (#SBER) - финансовые результаты по РПБУ за сентябрь 2023 г.
📌 Татнефть (#TATN) - последний день для попадания в реестр акционеров по дивидендам за 1 полугодие.
📌 ОГК-2 (#OGKB) - ВОСА по вопросу о допэмиссии (48.3 млрд акций на 17.5 млрд руб.).
13 октября
📌 Группа Астра (#ASTR) - старт торгов на Мосбирже.
🇺🇸 Иностранные акции:
9 октября: Америка - нет торгов (День Колумба). СПБ биржа не проводит сделки по бумагам с первичным листингом в США.
10 октября: PepsiCo (#PEP).
13 октября: старт сезона отчетностей за 3кв - UnitedHealth (#UNH), JPMorgan (#JP), Wells Fargo (#WFC), BlackRock (#BLK), Citigroup (#C).
👁 За чем следить на этой неделе
⚔️ Геополитика: война в Израиле - цены на нефть, реакция фондовых рынков, валют, золота.
🇷🇺 ЦБ РФ: Выступление Э.Набиуллиной в Думе - 10 октября. Меры по сдерживанию девальвации рубля. Потребинфляция ИПЦ (сентябрь) - 11 октября 19:00мск.
🇺🇸 ФРС: Потребительские инфляционные ожидания в США (сентябрь) - 10 октября 18:00мск. Минутки с заседания FOMC - 11 октября 21:00мск. Потребинфляция CPI в США (сентябрь) - 12 октября 15:30мск.
🇨🇳 Китай: Потребинфляция CPI в КНР (сентябрь) - 13 октября 04:30мск. Международная торговля (сентябрь) - 06:00мск. Меры по стимулированию экономики.
✊ Всем продуктивной недели!
9 октября
📌 Новатэк (#NVTK) - последний день для попадания в реестр акционеров по дивидендам за 1 полугодие (34.5 руб/акц).
📌 Ренессанс Страхование (#RENI) - последний день для попадания в реестр акционеров по дивидендам за 1 полугодие (7.70 руб/акц).
10 октября
📌 Сбер (#SBER) - финансовые результаты по РПБУ за сентябрь 2023 г.
📌 Татнефть (#TATN) - последний день для попадания в реестр акционеров по дивидендам за 1 полугодие.
📌 ОГК-2 (#OGKB) - ВОСА по вопросу о допэмиссии (48.3 млрд акций на 17.5 млрд руб.).
13 октября
📌 Группа Астра (#ASTR) - старт торгов на Мосбирже.
🇺🇸 Иностранные акции:
9 октября: Америка - нет торгов (День Колумба). СПБ биржа не проводит сделки по бумагам с первичным листингом в США.
10 октября: PepsiCo (#PEP).
13 октября: старт сезона отчетностей за 3кв - UnitedHealth (#UNH), JPMorgan (#JP), Wells Fargo (#WFC), BlackRock (#BLK), Citigroup (#C).
👁 За чем следить на этой неделе
⚔️ Геополитика: война в Израиле - цены на нефть, реакция фондовых рынков, валют, золота.
🇷🇺 ЦБ РФ: Выступление Э.Набиуллиной в Думе - 10 октября. Меры по сдерживанию девальвации рубля. Потребинфляция ИПЦ (сентябрь) - 11 октября 19:00мск.
🇺🇸 ФРС: Потребительские инфляционные ожидания в США (сентябрь) - 10 октября 18:00мск. Минутки с заседания FOMC - 11 октября 21:00мск. Потребинфляция CPI в США (сентябрь) - 12 октября 15:30мск.
🇨🇳 Китай: Потребинфляция CPI в КНР (сентябрь) - 13 октября 04:30мск. Международная торговля (сентябрь) - 06:00мск. Меры по стимулированию экономики.
✊ Всем продуктивной недели!
⚡️ Почему штормит наш IT сектор?
🤖 Сейчас много хайпа вокруг софтверных IT компаний (производители ПО) - Позитив (#POSI), Софтлайн (#SOFL), Астра (#ASTR), которая в первые дни на бирже взлетела почти на 100%. Но на этой неделе весь сектор попал под раздачу. Вижу много вопросов, пройдёмся по самым популярным.
❓ Чем интересны эти бумаги
Потенциалом роста рынка (ПО, кибербезопасность, сервисные решения) темпами 30-50% в год. Главный драйвер - импортозамещение на фоне ухода западных вендоров.
❓ Чем выделяются среди других компаний на бирже
Им обеспечена господдержка, льготы, их не обложат налогом на сверхприбыль как сырьевые компании, не заставят платить повышенные дивиденды в бюджет. Государство критично зависит от IT бизнеса, который готов работать в стране.
❓ Почему такая волатильность
Высокий потенциал роста - высокий риск. Плюс ликвидность сравнительно низкая, т.ч. из-за небольшого free-float ("Астра" вывела на биржу 5%).
❓ Уже слишком дорого
Это скорее вопрос веры. Форвардный мультипликатор P/E у Позитива ок. 10, Астра ок. 13. Но для компаний роста это не приговор, при потенциале удвоить капитализацию за пару лет. Рынок еще будет расти, пока не исчерпает ресурс импортозамещения.
❓ Об нас "обкэшатся" через допэмиссии
Позитив уже объявил, что докинет в рынок 25% акций, планирует и Софтлайн. На месте финдиректора я бы тоже подумал об SPO, когда на твои акции такой спрос. Кроме того, для IT компаний характерно мотивировать акциями свой главный ресурс - персонал. Астра в ближайшее время вряд ли пойдёт на SPO - обычно выдерживают хотя бы год.
💼 Для меня акции из этого сегмента не проходят в стратегию по стоимостным параметрам. Но наблюдать за ними интересно, на других ценовых уровнях присмотрелся бы.
🤖 Сейчас много хайпа вокруг софтверных IT компаний (производители ПО) - Позитив (#POSI), Софтлайн (#SOFL), Астра (#ASTR), которая в первые дни на бирже взлетела почти на 100%. Но на этой неделе весь сектор попал под раздачу. Вижу много вопросов, пройдёмся по самым популярным.
❓ Чем интересны эти бумаги
Потенциалом роста рынка (ПО, кибербезопасность, сервисные решения) темпами 30-50% в год. Главный драйвер - импортозамещение на фоне ухода западных вендоров.
❓ Чем выделяются среди других компаний на бирже
Им обеспечена господдержка, льготы, их не обложат налогом на сверхприбыль как сырьевые компании, не заставят платить повышенные дивиденды в бюджет. Государство критично зависит от IT бизнеса, который готов работать в стране.
❓ Почему такая волатильность
Высокий потенциал роста - высокий риск. Плюс ликвидность сравнительно низкая, т.ч. из-за небольшого free-float ("Астра" вывела на биржу 5%).
❓ Уже слишком дорого
Это скорее вопрос веры. Форвардный мультипликатор P/E у Позитива ок. 10, Астра ок. 13. Но для компаний роста это не приговор, при потенциале удвоить капитализацию за пару лет. Рынок еще будет расти, пока не исчерпает ресурс импортозамещения.
❓ Об нас "обкэшатся" через допэмиссии
Позитив уже объявил, что докинет в рынок 25% акций, планирует и Софтлайн. На месте финдиректора я бы тоже подумал об SPO, когда на твои акции такой спрос. Кроме того, для IT компаний характерно мотивировать акциями свой главный ресурс - персонал. Астра в ближайшее время вряд ли пойдёт на SPO - обычно выдерживают хотя бы год.
💼 Для меня акции из этого сегмента не проходят в стратегию по стоимостным параметрам. Но наблюдать за ними интересно, на других ценовых уровнях присмотрелся бы.
👉 Важные события на предстоящей неделе
20 ноября
📌 Ростелеком (#RTKM) - дивидендное ВОСА (5,4465 рубля на оба типа акций).
📌 Совкомфлот (#FLOT) - финансовые результаты по МСФО за 3кв 2023г.
📌 ГК "Астра" (#ASTR) - финансовые результаты по МСФО за 9мес 2023г.
📌 Veon (#VEON) - финансовые результаты по МСФО за 9мес 2023г.
📌 Carmoney (#CARM) - финансовые результаты по МСФО за 3кв 2023г.
21 ноября
📌 Циан (#CIAN) - финансовые результаты по МСФО за 3кв 2023г.
📌 Евротранс (#EUTR) - листинг акций на Мосбирже в Первом котировальном списке.
📌 TCS Group (#TCSG) - ВОСА по выкупу до 10% ценных бумаг.
📌 ВУШ Холдинг (#WUSH) - дивидендное ВОСА (10.25 руб/акц).
22 ноября
📌 TCS Group (#TCSG) - финансовые результаты по МСФО за 3кв 2023г.
📌 HeadHunter (#HHRU) - ВОСА, возможны заявления по редомициляции.
📌 Группа Позитив (#POSI) - дивидендное ВОСА (15,8 руб/акц).
📌 Селигдар (#SELG) - дивидендное ВОСА (2.0 руб/акц).
📌 Южуралзолото (#UGLD) - листинг акций на Мосбирже во Втором котировальном списке.
23 ноября
📌 ВУШ Холдинг (#WUSH) - финансовые результаты по МСФО за 3кв 2023г.
📌 МТС (#MTSS) - СД обсудит "ряд сделок, стоимость которых превышает $100 млн". Стратегия группы на 2024-2026 гг.
🇺🇸🇨🇳 Иностранные акции - сезон отчетностей за 3кв:
20 ноября: Zoom (#ZM).
21 ноября: NVIDIA (#NVDA), Medtronic (#MDT), HP (#HPQ), Lowe's (#LOW), Dell (#DELL), Analog Devices (#ADI), Baidu (9888), Pinduoduo (#PDD), Meituan (3690).
22 ноября: Deere&Company (#DE).
23 ноября: нет торгов в США (🪿 Thanksgiving Day).
24 ноября: США - раннее закрытие торгов в 21:00мск.
За чем следить на этой неделе
⚔️ Геополитика. Наземная операция Израиля в Газе, реакция в мире. Выделение помощи Украине и Израилю в Конгрессе США (отдельный запрос). Итоги встречи Байдна и Си.
🌐 Санкции. Согласование 12-го пакета МИДами стран ЕС: алмазы, нефтяные танкеры и др. Шансы на разблокировку активов на СПБ бирже.
🇷🇺 ЦБ РФ, рубль. Риторика ЦБ и Минфина по инфляции и ставке. Исполнение указа по обязательной продаже экспортной выручки. Недельная инфляция ИПЦ (13-17 ноября), проминфляция (октябрь) - 22 ноября 19:00мск.
🇺🇸 ФРС. Минутки (протокол) с прошлого заседания FOMC - 21 ноября 22:00мск. Риторика по ставке перед заседанием ФРС 13 декабря.
🇨🇳 Китай. Ставка по однолетним кредитам 1-year MLF - 20 ноября 04:15мск. Отток капитала западных фондов. Стимулирование роста экономики. Проблемы в строительном секторе.
✊ Всем продуктивной недели!
20 ноября
📌 Ростелеком (#RTKM) - дивидендное ВОСА (5,4465 рубля на оба типа акций).
📌 Совкомфлот (#FLOT) - финансовые результаты по МСФО за 3кв 2023г.
📌 ГК "Астра" (#ASTR) - финансовые результаты по МСФО за 9мес 2023г.
📌 Veon (#VEON) - финансовые результаты по МСФО за 9мес 2023г.
📌 Carmoney (#CARM) - финансовые результаты по МСФО за 3кв 2023г.
21 ноября
📌 Циан (#CIAN) - финансовые результаты по МСФО за 3кв 2023г.
📌 Евротранс (#EUTR) - листинг акций на Мосбирже в Первом котировальном списке.
📌 TCS Group (#TCSG) - ВОСА по выкупу до 10% ценных бумаг.
📌 ВУШ Холдинг (#WUSH) - дивидендное ВОСА (10.25 руб/акц).
22 ноября
📌 TCS Group (#TCSG) - финансовые результаты по МСФО за 3кв 2023г.
📌 HeadHunter (#HHRU) - ВОСА, возможны заявления по редомициляции.
📌 Группа Позитив (#POSI) - дивидендное ВОСА (15,8 руб/акц).
📌 Селигдар (#SELG) - дивидендное ВОСА (2.0 руб/акц).
📌 Южуралзолото (#UGLD) - листинг акций на Мосбирже во Втором котировальном списке.
23 ноября
📌 ВУШ Холдинг (#WUSH) - финансовые результаты по МСФО за 3кв 2023г.
📌 МТС (#MTSS) - СД обсудит "ряд сделок, стоимость которых превышает $100 млн". Стратегия группы на 2024-2026 гг.
🇺🇸🇨🇳 Иностранные акции - сезон отчетностей за 3кв:
20 ноября: Zoom (#ZM).
21 ноября: NVIDIA (#NVDA), Medtronic (#MDT), HP (#HPQ), Lowe's (#LOW), Dell (#DELL), Analog Devices (#ADI), Baidu (9888), Pinduoduo (#PDD), Meituan (3690).
22 ноября: Deere&Company (#DE).
23 ноября: нет торгов в США (🪿 Thanksgiving Day).
24 ноября: США - раннее закрытие торгов в 21:00мск.
За чем следить на этой неделе
⚔️ Геополитика. Наземная операция Израиля в Газе, реакция в мире. Выделение помощи Украине и Израилю в Конгрессе США (отдельный запрос). Итоги встречи Байдна и Си.
🌐 Санкции. Согласование 12-го пакета МИДами стран ЕС: алмазы, нефтяные танкеры и др. Шансы на разблокировку активов на СПБ бирже.
🇷🇺 ЦБ РФ, рубль. Риторика ЦБ и Минфина по инфляции и ставке. Исполнение указа по обязательной продаже экспортной выручки. Недельная инфляция ИПЦ (13-17 ноября), проминфляция (октябрь) - 22 ноября 19:00мск.
🇺🇸 ФРС. Минутки (протокол) с прошлого заседания FOMC - 21 ноября 22:00мск. Риторика по ставке перед заседанием ФРС 13 декабря.
🇨🇳 Китай. Ставка по однолетним кредитам 1-year MLF - 20 ноября 04:15мск. Отток капитала западных фондов. Стимулирование роста экономики. Проблемы в строительном секторе.
✊ Всем продуктивной недели!
📅 Важные события на предстоящей неделе
29 января
📌 Русагро (#AGRO) - операционные результаты за 4кв и 12мес 2023г.
📌 Норникель (@GMKN) - предварительные операционные результаты за 4кв и 2023г.
📌 Позитив (#POSI) - предварительные данные по отгрузкам за 2023г.
📌 Полиметалл (#POLY) - сделка по продаже пакета 23,9% государственному фонду Омана Mars Development (смена крупнейшего акционера).
30 января
📌 ОГК-2 (#OGKB) - СД по вопросу о допэмиссии акций по закрытой подписке в пользу ООО «ГЭХ Инжиниринг» (ГК Газпрома) - 48,3 млрд акций по 0,3627 руб/акц.
31 января
📌 Astra (#ASTR) - предварительные данные по отгрузкам за 2023г.
📌 РусГидро (#HYDR) - операционные результаты за 4кв и весь 2023г.
📌 Polymetal (#POLY) - операционные результаты за 4кв и весь 2023г.
2 февраля
📌 Северсталь (#CHMF) - финансовые результаты по МСФО за 4кв и весь 2023г.
📌 Самолет (#SMLT) - операционные и финансовые результаты за 4кв и весь 2023г
📌 Московская биржа (#MOEX) - объемы торгов за январь 2024г.
📌 Русал (#RUAL) - ВОСА по требованию «СУАЛ Партнерс», в повестке - переизбрание СД.
🇺🇸 Иностранные акции: сезон отчетностей за 4 квартал в США
30 января: Microsoft (#MSFT), Google (#GOOGL), AMD (#AMD), Pfizer (#PFE), Starbucks (#SBUX), General Motors (#GM).
31 января: Mastercard (#MA), Qualcomm (#QCOM), Boeing (#BA).
1 февраля: Apple (#AAPL), Amazon (#AMZN), Merck (#MRK), Shell (#SHEL).
2 февраля: Exxon (#XOM), AbbVie (#ABBV), Chevron (#CVX), Bristol-Myers (#BMY).
За чем следить
🌐 Геополитика. Влияние конфликта в Красном море на морские перевозки, инфляцию, нефть, золото. Обсуждение в Конгрессе США конфискации российских активов ($6 млрд).
🇷🇺 ЦБ РФ, рубль. Недельная инфляция - 31 января 19:00мск. Риторика относительно продления указа об обязательной продаже валютной выручки до конца 2024 г. Прогнозы по срокам вероятного снижения ключевой ставки.
🇺🇸 ФРС. Заседание FOMC по ставке - 31 января 22:00мск. Пресс-конф. главы ФРС Д.Пауэлла - 22:30мск. Уровень занятости Non-Farm Payrolls, безработица (январь) - 2 февраля 16:30мск.
🇨🇳 Китай. Реакция рынка на заявленные стимулы властей. Индексы деловой активности PMI - 31 января 4:30мск. Ликвидация крупнейшего застройщика Evergrande.
✊ Всем продуктивной недели!
29 января
📌 Русагро (#AGRO) - операционные результаты за 4кв и 12мес 2023г.
📌 Норникель (@GMKN) - предварительные операционные результаты за 4кв и 2023г.
📌 Позитив (#POSI) - предварительные данные по отгрузкам за 2023г.
📌 Полиметалл (#POLY) - сделка по продаже пакета 23,9% государственному фонду Омана Mars Development (смена крупнейшего акционера).
30 января
📌 ОГК-2 (#OGKB) - СД по вопросу о допэмиссии акций по закрытой подписке в пользу ООО «ГЭХ Инжиниринг» (ГК Газпрома) - 48,3 млрд акций по 0,3627 руб/акц.
31 января
📌 Astra (#ASTR) - предварительные данные по отгрузкам за 2023г.
📌 РусГидро (#HYDR) - операционные результаты за 4кв и весь 2023г.
📌 Polymetal (#POLY) - операционные результаты за 4кв и весь 2023г.
2 февраля
📌 Северсталь (#CHMF) - финансовые результаты по МСФО за 4кв и весь 2023г.
📌 Самолет (#SMLT) - операционные и финансовые результаты за 4кв и весь 2023г
📌 Московская биржа (#MOEX) - объемы торгов за январь 2024г.
📌 Русал (#RUAL) - ВОСА по требованию «СУАЛ Партнерс», в повестке - переизбрание СД.
🇺🇸 Иностранные акции: сезон отчетностей за 4 квартал в США
30 января: Microsoft (#MSFT), Google (#GOOGL), AMD (#AMD), Pfizer (#PFE), Starbucks (#SBUX), General Motors (#GM).
31 января: Mastercard (#MA), Qualcomm (#QCOM), Boeing (#BA).
1 февраля: Apple (#AAPL), Amazon (#AMZN), Merck (#MRK), Shell (#SHEL).
2 февраля: Exxon (#XOM), AbbVie (#ABBV), Chevron (#CVX), Bristol-Myers (#BMY).
За чем следить
🌐 Геополитика. Влияние конфликта в Красном море на морские перевозки, инфляцию, нефть, золото. Обсуждение в Конгрессе США конфискации российских активов ($6 млрд).
🇷🇺 ЦБ РФ, рубль. Недельная инфляция - 31 января 19:00мск. Риторика относительно продления указа об обязательной продаже валютной выручки до конца 2024 г. Прогнозы по срокам вероятного снижения ключевой ставки.
🇺🇸 ФРС. Заседание FOMC по ставке - 31 января 22:00мск. Пресс-конф. главы ФРС Д.Пауэлла - 22:30мск. Уровень занятости Non-Farm Payrolls, безработица (январь) - 2 февраля 16:30мск.
🇨🇳 Китай. Реакция рынка на заявленные стимулы властей. Индексы деловой активности PMI - 31 января 4:30мск. Ликвидация крупнейшего застройщика Evergrande.
✊ Всем продуктивной недели!
📅 Важные события на этой неделе
1 апреля
❗️ Будьте бдительны 1 апреля: могут публиковаться фейковые сообщения о компаниях (слияния/поглощения и т.п.).
📌 Софтлайн (#SOFL) - финансовая отчетность по МСФО за 2023г.
📌 ГК "Мать и дитя" (#MDMG) - финансовые результаты по МСФО за 2023г.
📌 ЭЛ5-Энерго (#ELFV) - СД по дивидендам за 2023г.
📌 Норникель (#GMKN) - последний день торгов Т+1 перед приостановкой из-за сплита 1 к 100.
📌 X5 Group (#FIVE) - Мосбиржа запрещает короткие позиции по распискам в связи с подачей иска о принудительном переезде.
2 апреля
📌 ЭЛ5-Энерго (#ELFV) - финансовые результаты по МСФО за 2023г.
📌 Группа Астра (#ASTR) - отчетность по МСФО за 2023г и День инвестора.
📌 Московская биржа (#MOEX) - объемы торгов за март 2024г.
3 апреля
📌 СмартТехГруп (#CARM) - финансовые результаты по МСФО за 2023г.
4 апреля
📌 АФК Система (#AFKS) - финансовые результаты по МСФО за 2023г.
📌 Черкизово (#GCHE) - последний день для покупки под дивиденды за 2023г.
За чем следить
🇷🇺 ЦБ РФ. Минутки (протокол) с заседания Банка России 22 марта - 1 апреля 13:30мск. Объем продаж валюты на апрель - 3 апреля 12:00мск. Безработица, розничные продажи, настроения бизнеса в РФ (февраль-март) - 3 апреля 19:00мск. ВВП РФ (4кв 2023г) - 5 апреля 19:00мск.
🇺🇸 ФРС. Речь главы ФРС Дж. Пауэлла - 3 апреля 19:10мск. Безработица и Non-Farms Payrolls в США (март) - 5 апреля 15:30мск.
✊ Всем продуктивной недели!
#неделя #календарь #отчеты
1 апреля
❗️ Будьте бдительны 1 апреля: могут публиковаться фейковые сообщения о компаниях (слияния/поглощения и т.п.).
📌 Софтлайн (#SOFL) - финансовая отчетность по МСФО за 2023г.
📌 ГК "Мать и дитя" (#MDMG) - финансовые результаты по МСФО за 2023г.
📌 ЭЛ5-Энерго (#ELFV) - СД по дивидендам за 2023г.
📌 Норникель (#GMKN) - последний день торгов Т+1 перед приостановкой из-за сплита 1 к 100.
📌 X5 Group (#FIVE) - Мосбиржа запрещает короткие позиции по распискам в связи с подачей иска о принудительном переезде.
2 апреля
📌 ЭЛ5-Энерго (#ELFV) - финансовые результаты по МСФО за 2023г.
📌 Группа Астра (#ASTR) - отчетность по МСФО за 2023г и День инвестора.
📌 Московская биржа (#MOEX) - объемы торгов за март 2024г.
3 апреля
📌 СмартТехГруп (#CARM) - финансовые результаты по МСФО за 2023г.
4 апреля
📌 АФК Система (#AFKS) - финансовые результаты по МСФО за 2023г.
📌 Черкизово (#GCHE) - последний день для покупки под дивиденды за 2023г.
За чем следить
🇷🇺 ЦБ РФ. Минутки (протокол) с заседания Банка России 22 марта - 1 апреля 13:30мск. Объем продаж валюты на апрель - 3 апреля 12:00мск. Безработица, розничные продажи, настроения бизнеса в РФ (февраль-март) - 3 апреля 19:00мск. ВВП РФ (4кв 2023г) - 5 апреля 19:00мск.
🇺🇸 ФРС. Речь главы ФРС Дж. Пауэлла - 3 апреля 19:10мск. Безработица и Non-Farms Payrolls в США (март) - 5 апреля 15:30мск.
✊ Всем продуктивной недели!
#неделя #календарь #отчеты
🤷♂️ Так санкции на пользу или нет?
⏰ Сегодня ночью, когда у нас еще выходные (всё как они любят) - Минфин США выкатил новый пакет санкций. Задело “Астру”, Аэрофлот (в списке “Победа”), и в очередной раз - Новатэк (16 судов для арктических проектов). Менеджмент “Астры” оперативно отреагировал: “Введение санкций США не скажется на бизнесе Группы, компания не планирует экспансию в США и ЕС, разработки ведутся внутри страны”.
Реакция котировок:
📈 #ASTR - падение и отскок в плюс. Очевидно, оптимистичные комментарии менеджмента подъехали вовремя.
📉 #AFLT в моменте до -2%. “Победа”, дающая ⅕ выручки Группы, может лишиться части зарубежных направлений.
📉 #NVTK - реагирует негативно, но как-то вяло - все уже в цене, санкции идут довеском к предыдущим.
📊 Может ли рынок ошибаться? Да, он может переоценить или недооценить значение событий, в т.ч. под влиянием заголовков в СМИ. Но как правило ненадолго: котировки обычно возвращаются к справедливым значениям.
🇷🇺 Санкции стали частью нашего пейзажа с 2014 года. В обозримой перспективе их не снимут, будет только ужесточение. Рынок тоже это понимает, примиряется с этим фактом и обустраивается (хоть и не сказать, что с комфортом) в новой реальности. Российскому бизнесу не привыкать к трудностям, он креативно адаптируется. Рынок переходит на иранскую модель, а значит сможет расти (по крайней мере в рублях) в условиях внешней изоляции.
👉 При этом глупо отрицать, что санкции всё же сказываются. P/E индекса Мосбиржи сейчас менее 5, средний за 10 лет = 6,6. В оценку уже заложен геополитический дисконт. Не избежать проблем и отдельным эмитентам.
🌐 У той же Астры есть планы экспансии в дружественные юрисдикции, без закупок импортного оборудования тоже не обойтись. И тут всплывают вторичные санкции. Например, сегодняшний пакет затрагивает компании из Китая, ОАЭ, Турции, Азербайджана и др. Лучший пример того, как это работает, - до сих пор не восстановленные торги на Гонконге.
❓ Остается вопрос - как относиться к подобным новостям, ведь их будет еще немало? Главное: как минимум непродуктивно ввязываться в токсичные споры по поводу влияния санкций. Предпочитаю ориентироваться на реакцию рынка - котировки расскажут лучше нас.
#санкции #сша
⏰ Сегодня ночью, когда у нас еще выходные (всё как они любят) - Минфин США выкатил новый пакет санкций. Задело “Астру”, Аэрофлот (в списке “Победа”), и в очередной раз - Новатэк (16 судов для арктических проектов). Менеджмент “Астры” оперативно отреагировал: “Введение санкций США не скажется на бизнесе Группы, компания не планирует экспансию в США и ЕС, разработки ведутся внутри страны”.
Реакция котировок:
📈 #ASTR - падение и отскок в плюс. Очевидно, оптимистичные комментарии менеджмента подъехали вовремя.
📉 #AFLT в моменте до -2%. “Победа”, дающая ⅕ выручки Группы, может лишиться части зарубежных направлений.
📉 #NVTK - реагирует негативно, но как-то вяло - все уже в цене, санкции идут довеском к предыдущим.
📊 Может ли рынок ошибаться? Да, он может переоценить или недооценить значение событий, в т.ч. под влиянием заголовков в СМИ. Но как правило ненадолго: котировки обычно возвращаются к справедливым значениям.
🇷🇺 Санкции стали частью нашего пейзажа с 2014 года. В обозримой перспективе их не снимут, будет только ужесточение. Рынок тоже это понимает, примиряется с этим фактом и обустраивается (хоть и не сказать, что с комфортом) в новой реальности. Российскому бизнесу не привыкать к трудностям, он креативно адаптируется. Рынок переходит на иранскую модель, а значит сможет расти (по крайней мере в рублях) в условиях внешней изоляции.
👉 При этом глупо отрицать, что санкции всё же сказываются. P/E индекса Мосбиржи сейчас менее 5, средний за 10 лет = 6,6. В оценку уже заложен геополитический дисконт. Не избежать проблем и отдельным эмитентам.
🌐 У той же Астры есть планы экспансии в дружественные юрисдикции, без закупок импортного оборудования тоже не обойтись. И тут всплывают вторичные санкции. Например, сегодняшний пакет затрагивает компании из Китая, ОАЭ, Турции, Азербайджана и др. Лучший пример того, как это работает, - до сих пор не восстановленные торги на Гонконге.
❓ Остается вопрос - как относиться к подобным новостям, ведь их будет еще немало? Главное: как минимум непродуктивно ввязываться в токсичные споры по поводу влияния санкций. Предпочитаю ориентироваться на реакцию рынка - котировки расскажут лучше нас.
#санкции #сша