Сегодня сразу две новости, позитивная и негативная.
1) Начнём с плохой: американская Alcoa (AA) падает на 8%, чем, кстати, также оправдывает наш ранее высказанный прогноз (смотри по хештегу). Компания выдала ужасную отчётность за 4К19: EPS оказался существеннее ниже прогноза аналитиков. Кроме того, не радужный прогноз менеджмента об избытке на рынке алюминия в этом году не сулит ничего хорошего инвесторам. Несмотря на в целом текущие верные шаги компании по продаже непрофильных активов и недавнее заключения первой части торговой сделки, мы по-прежнему негативно смотрим на эту историю.
2) А вот у норвежской REC Silicon (REC, торгуется в Осло), растущей в моменте на 66%, сегодня большой праздник. Согласно заключённой первой части торгового соглашения между США и Китаем, последний обязался закупать американский полисиликон, важнейший элемент для производства современных солнечных панелей и полупроводников. Напомним, что в Китае сейчас действует импортные пошлины на американский полисиликон, что делает производство этого материала в США в целях экспорта в Поднебесную нерентабельным (а на Китай приходится 92% всего спроса на полисиликон в мире). Отметим, что на текущий момент только три компании производят полисиликон в США: сам REC Silicon, который был вынужден закрыть большую часть производства в стране, небезызвестный нам Wacker Chemie (WCH, торгуется во Франкфурте), который когда-то входил в наши рекомендации, и Hemlock Semiconductor, который объединяет под собой СП между американской DuPont (DD) и японской Shin-Etsu (4063, торгуется в Токио). Однако из всей троицы лишь для REC Silicon этот шаг будет иметь существенное значение, хотя, конечно, все ещё есть риск того, что китайские власти не станут выполнять свои обещания или сделка будет отменена. Если же все будет реализовано согласно соглашению, то мы, помимо прочего, ожидаем негатива для китайских производителей полисиликона как Daqo New Energy (DQ) и GCL-Poly Energy (3800, торгуется в Гонконге).
#AA #REC #WCH #DD #4063 #DQ #3800
1) Начнём с плохой: американская Alcoa (AA) падает на 8%, чем, кстати, также оправдывает наш ранее высказанный прогноз (смотри по хештегу). Компания выдала ужасную отчётность за 4К19: EPS оказался существеннее ниже прогноза аналитиков. Кроме того, не радужный прогноз менеджмента об избытке на рынке алюминия в этом году не сулит ничего хорошего инвесторам. Несмотря на в целом текущие верные шаги компании по продаже непрофильных активов и недавнее заключения первой части торговой сделки, мы по-прежнему негативно смотрим на эту историю.
2) А вот у норвежской REC Silicon (REC, торгуется в Осло), растущей в моменте на 66%, сегодня большой праздник. Согласно заключённой первой части торгового соглашения между США и Китаем, последний обязался закупать американский полисиликон, важнейший элемент для производства современных солнечных панелей и полупроводников. Напомним, что в Китае сейчас действует импортные пошлины на американский полисиликон, что делает производство этого материала в США в целях экспорта в Поднебесную нерентабельным (а на Китай приходится 92% всего спроса на полисиликон в мире). Отметим, что на текущий момент только три компании производят полисиликон в США: сам REC Silicon, который был вынужден закрыть большую часть производства в стране, небезызвестный нам Wacker Chemie (WCH, торгуется во Франкфурте), который когда-то входил в наши рекомендации, и Hemlock Semiconductor, который объединяет под собой СП между американской DuPont (DD) и японской Shin-Etsu (4063, торгуется в Токио). Однако из всей троицы лишь для REC Silicon этот шаг будет иметь существенное значение, хотя, конечно, все ещё есть риск того, что китайские власти не станут выполнять свои обещания или сделка будет отменена. Если же все будет реализовано согласно соглашению, то мы, помимо прочего, ожидаем негатива для китайских производителей полисиликона как Daqo New Energy (DQ) и GCL-Poly Energy (3800, торгуется в Гонконге).
#AA #REC #WCH #DD #4063 #DQ #3800