Как всегда делимся наиболее интересными новостями:
1) Отлично себя чувствуют сегодня производители сланцевого газа в США на фоне резкого похолодания в стране (он способствовал росту цен на газ Henry Hub в стране до 4 долл за млн бте впервые за 4 года). А именно неплохо растут такие компании как Southwestern Energy (SWN), EQT Corporation (EQT), Cabot Oil&Gas (COG) и Ultra Petroleum (UPL), в среднем на 5-6%. Согласно Commodity Group, зима может быть холоднее, чем предполагалось раннее, несмотря на прогнозируемый эффект El Niño в этом году. Мы призываем инвесторов быть аккуратными с этим сектором: в прошлом году была похожая картина, когда эти компании росли на ожиданиях холодной зимы, но в самый разгар зимнего сезона (более тёплого, чем все предвещали) они обновляли новые минимумы.
2) Как и ожидалось, продолжают плохо отчитываться компании, связанные с солнечной энергетикой. На этот раз наиболее сильное движение вниз показывает китайский производитель полисиликона (комплектующее для солнечных панелей) Daqo New Energy (DQ, торгуется в США), который падает в моменте на 18% после публикации отчётности за 3К18. Падает и цена на полисиликон и объёмы продаж, и мы предполагаем, что эта ситуация может продолжится ещё пару кварталов перед тем, как компании сектора достигнут своего дна. #SWN #EQT #COG #UPL #DQ
1) Отлично себя чувствуют сегодня производители сланцевого газа в США на фоне резкого похолодания в стране (он способствовал росту цен на газ Henry Hub в стране до 4 долл за млн бте впервые за 4 года). А именно неплохо растут такие компании как Southwestern Energy (SWN), EQT Corporation (EQT), Cabot Oil&Gas (COG) и Ultra Petroleum (UPL), в среднем на 5-6%. Согласно Commodity Group, зима может быть холоднее, чем предполагалось раннее, несмотря на прогнозируемый эффект El Niño в этом году. Мы призываем инвесторов быть аккуратными с этим сектором: в прошлом году была похожая картина, когда эти компании росли на ожиданиях холодной зимы, но в самый разгар зимнего сезона (более тёплого, чем все предвещали) они обновляли новые минимумы.
2) Как и ожидалось, продолжают плохо отчитываться компании, связанные с солнечной энергетикой. На этот раз наиболее сильное движение вниз показывает китайский производитель полисиликона (комплектующее для солнечных панелей) Daqo New Energy (DQ, торгуется в США), который падает в моменте на 18% после публикации отчётности за 3К18. Падает и цена на полисиликон и объёмы продаж, и мы предполагаем, что эта ситуация может продолжится ещё пару кварталов перед тем, как компании сектора достигнут своего дна. #SWN #EQT #COG #UPL #DQ
Сегодня сразу две новости, позитивная и негативная.
1) Начнём с плохой: американская Alcoa (AA) падает на 8%, чем, кстати, также оправдывает наш ранее высказанный прогноз (смотри по хештегу). Компания выдала ужасную отчётность за 4К19: EPS оказался существеннее ниже прогноза аналитиков. Кроме того, не радужный прогноз менеджмента об избытке на рынке алюминия в этом году не сулит ничего хорошего инвесторам. Несмотря на в целом текущие верные шаги компании по продаже непрофильных активов и недавнее заключения первой части торговой сделки, мы по-прежнему негативно смотрим на эту историю.
2) А вот у норвежской REC Silicon (REC, торгуется в Осло), растущей в моменте на 66%, сегодня большой праздник. Согласно заключённой первой части торгового соглашения между США и Китаем, последний обязался закупать американский полисиликон, важнейший элемент для производства современных солнечных панелей и полупроводников. Напомним, что в Китае сейчас действует импортные пошлины на американский полисиликон, что делает производство этого материала в США в целях экспорта в Поднебесную нерентабельным (а на Китай приходится 92% всего спроса на полисиликон в мире). Отметим, что на текущий момент только три компании производят полисиликон в США: сам REC Silicon, который был вынужден закрыть большую часть производства в стране, небезызвестный нам Wacker Chemie (WCH, торгуется во Франкфурте), который когда-то входил в наши рекомендации, и Hemlock Semiconductor, который объединяет под собой СП между американской DuPont (DD) и японской Shin-Etsu (4063, торгуется в Токио). Однако из всей троицы лишь для REC Silicon этот шаг будет иметь существенное значение, хотя, конечно, все ещё есть риск того, что китайские власти не станут выполнять свои обещания или сделка будет отменена. Если же все будет реализовано согласно соглашению, то мы, помимо прочего, ожидаем негатива для китайских производителей полисиликона как Daqo New Energy (DQ) и GCL-Poly Energy (3800, торгуется в Гонконге).
#AA #REC #WCH #DD #4063 #DQ #3800
1) Начнём с плохой: американская Alcoa (AA) падает на 8%, чем, кстати, также оправдывает наш ранее высказанный прогноз (смотри по хештегу). Компания выдала ужасную отчётность за 4К19: EPS оказался существеннее ниже прогноза аналитиков. Кроме того, не радужный прогноз менеджмента об избытке на рынке алюминия в этом году не сулит ничего хорошего инвесторам. Несмотря на в целом текущие верные шаги компании по продаже непрофильных активов и недавнее заключения первой части торговой сделки, мы по-прежнему негативно смотрим на эту историю.
2) А вот у норвежской REC Silicon (REC, торгуется в Осло), растущей в моменте на 66%, сегодня большой праздник. Согласно заключённой первой части торгового соглашения между США и Китаем, последний обязался закупать американский полисиликон, важнейший элемент для производства современных солнечных панелей и полупроводников. Напомним, что в Китае сейчас действует импортные пошлины на американский полисиликон, что делает производство этого материала в США в целях экспорта в Поднебесную нерентабельным (а на Китай приходится 92% всего спроса на полисиликон в мире). Отметим, что на текущий момент только три компании производят полисиликон в США: сам REC Silicon, который был вынужден закрыть большую часть производства в стране, небезызвестный нам Wacker Chemie (WCH, торгуется во Франкфурте), который когда-то входил в наши рекомендации, и Hemlock Semiconductor, который объединяет под собой СП между американской DuPont (DD) и японской Shin-Etsu (4063, торгуется в Токио). Однако из всей троицы лишь для REC Silicon этот шаг будет иметь существенное значение, хотя, конечно, все ещё есть риск того, что китайские власти не станут выполнять свои обещания или сделка будет отменена. Если же все будет реализовано согласно соглашению, то мы, помимо прочего, ожидаем негатива для китайских производителей полисиликона как Daqo New Energy (DQ) и GCL-Poly Energy (3800, торгуется в Гонконге).
#AA #REC #WCH #DD #4063 #DQ #3800