Пока нефть движется к новым локальным максимумам благодаря сильной статистике в США и стараниям ОПЕК+ (кстати, пока все в рамках нашего прогноза о сильном 1П19 для нефтяного рынка) мы продолжим с новостями из Китая:
1) Власти округа Таншань в провинции Хэбэй Китая потребовали сталелитейные заводы в регионе сократить производство как минимум на 40% с 16 по 20 марта в качестве чрезвычайной меры по борьбе с загрязнением окружающей среды. К слову, доля округа Таншань составляет 11% от всех стальных мощностей Китая. На этой новости, естественно, растут почти все сталелитейщики мира, включая российских, но особенно в хорошем плюсе европейские игроки (из крупняков смотрим KCO, TKA, SZG во Франкфурте, MT, APAM в Амстердаме и ACX в Мадриде). Мы на сталь не делаем большую ставку в этом году, но в связи с ростом цен на железную руду отдаём предпочтение игрокам с высокой степенью вертикальной интеграции как, например, у Северстали (SVST в Лондоне и CHMF в Москве) или ArcelorMittal (MT).
2) Один из ключевых китайских производителей солнечных панелей Xinyi Solar Holdings (968, торгуется Гонконге) растет сегодня на 8% на новости о планах проведения spin-off своего подразделения, которое работает как solar-yield компания. Solar-yield компании обычно только владеют рядом солнечных ферм и генерируют основной доход для акционера в виде высокого дивиденда (хороший пример - TerraForm Power, TERP). Разделение Xinyi поэтому имеет за собой смысл и не зря бумаги показывают рост, так как производители панелей и владельцы ферм торгуются по совершенно разным мультипликаторам. Но, хотя мы давно пишем, что пора присмотреться к рынку солнечной энергетики, инвестировать конкретно в Xinyi мы не советуем (слишком непредсказуем китайский рынок с его плановыми установками мощностей и субсидиями). С другой стороны, наши торговые идеи, представленные производителями комплектующих для солнечных панелей (S92 и WCH во Франкфурте), по-прежнему в силе. #KCO #TKA #SZG #MT #APAM #ACX #SVST #CHMF #968 #TERP #S92 #WCH #ТорговыеИдеи
1) Власти округа Таншань в провинции Хэбэй Китая потребовали сталелитейные заводы в регионе сократить производство как минимум на 40% с 16 по 20 марта в качестве чрезвычайной меры по борьбе с загрязнением окружающей среды. К слову, доля округа Таншань составляет 11% от всех стальных мощностей Китая. На этой новости, естественно, растут почти все сталелитейщики мира, включая российских, но особенно в хорошем плюсе европейские игроки (из крупняков смотрим KCO, TKA, SZG во Франкфурте, MT, APAM в Амстердаме и ACX в Мадриде). Мы на сталь не делаем большую ставку в этом году, но в связи с ростом цен на железную руду отдаём предпочтение игрокам с высокой степенью вертикальной интеграции как, например, у Северстали (SVST в Лондоне и CHMF в Москве) или ArcelorMittal (MT).
2) Один из ключевых китайских производителей солнечных панелей Xinyi Solar Holdings (968, торгуется Гонконге) растет сегодня на 8% на новости о планах проведения spin-off своего подразделения, которое работает как solar-yield компания. Solar-yield компании обычно только владеют рядом солнечных ферм и генерируют основной доход для акционера в виде высокого дивиденда (хороший пример - TerraForm Power, TERP). Разделение Xinyi поэтому имеет за собой смысл и не зря бумаги показывают рост, так как производители панелей и владельцы ферм торгуются по совершенно разным мультипликаторам. Но, хотя мы давно пишем, что пора присмотреться к рынку солнечной энергетики, инвестировать конкретно в Xinyi мы не советуем (слишком непредсказуем китайский рынок с его плановыми установками мощностей и субсидиями). С другой стороны, наши торговые идеи, представленные производителями комплектующих для солнечных панелей (S92 и WCH во Франкфурте), по-прежнему в силе. #KCO #TKA #SZG #MT #APAM #ACX #SVST #CHMF #968 #TERP #S92 #WCH #ТорговыеИдеи