🔥Больше 300 участников Investfunds Forum XV!

Уже более 300 представителей инвестиционного сообщества подтвердили свое участие в Investfunds Forum XV - конференции институциональных инвесторов, которая состоится 23-24 мая в Санкт-Петербурге!

Полный список участников доступен здесь.

💬 Спикеры и участники обсудят самые актуальные темы:
🔸Рынок коллективных инвестиций: перспективы vs риски
🔸Инвестидеи: курс на успех
🔸Эмитенты: апгрейд российского рынка
🔸Роль процентных ПФИ в будущем институциональных денег

📝Ознакомиться с полной версией программы можно здесь.

Investfunds Forum – это лучшая возможность не только установить деловые контакты, но и познакомиться с Санкт-Петербургом: закрытый показ спектакля, белые ночи и теплые прогулки на корабле по Неве, экскурсии и фуршеты с завораживающим видом!

📅Когда: 23-24 мая
📍Где: Санкт-Петербург

➡️ ЗАРЕГИСТРИРОВАТЬСЯ

#Аналитика
📝Аналитические материалы от авторов телеграм-канала «Долгосрок» теперь доступны в разделе Research Hub сайта Cbonds

Мы рады сообщить, что Cbonds начинает сотрудничество с телеграм-каналом «Долгосрок» по публикации аналитики. Обзоры за март, апрель и май уже можно найти в разделе Research Hub нашего сайта.

Информационно-аналитический канал «Долгосрок» ведется действующими сотрудниками крупных фирм с опытом в управляющих компаниях, трейдинговых отделах банков, консалтинге и фондах прямых инвестиций (PE).

В Research Hub будут публиковаться:
🟡аналитические материалы по облигационному, сырьевому, валютному рынкам и макроэкономике
🟡IR и аналитическое покрытие эмитентов в формате кредитных обзоров

Самые свежие комментарии:
🟣Кредитный обзор эмитента Альфа Дон Транс (читайте здесь)
🟣IPO МТС Банк (здесь)
🟣IPO МФК «Займер» (здесь)

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
13,75% (⬆️7 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
15,81% (⬆️2 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
18,69% (⬆️2 б.п.)

📝Календарь событий

Сбор заявок
💳Альфа-Банк, ЗО-400 ($400 млн)

Размещения
🚚ГТЛК, 001P-21 (11 млрд)

Оферты
💰Банк ФК Открытие, БО-02 (24 млрд), БО-03 (18 млрд), БО-П06 (14.9 млрд), БО-П07 (15 млрд), БО-П08 (9.9 млрд), БО-П09 (14.6 млрд)
💳ДОМ.РФ, БО-06 (5 млрд)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 3 мая:

💳РОСБАНК и дочерняя управляющая компания «Газпрома» и ВЭБ.РФ «Лидер», ранее одержавшие победы над Euroclear в Арбитражном суде Москвы, смогли взыскать средства со счета типа С бельгийского депозитария. (Ведомости) Подробнее читайте ниже⤵️

⛏ Совет директоров Селигдара рекомендовал выплатить финальные дивиденды по итогам 2023 года в размере 2 руб. на акцию или 2,06 млрд руб. Дата, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов - 15 июня. ГОСА назначено на 4 июня.

💳Совкомбанк сократил чистую прибыль по РСБУ в I кв. в 2,8 раза, до 11,4 млрд руб. (31,6 млрд за аналогичный период в 2023 г.). Активы банка на 31 марта достигли 3,378 трлн руб. (+6,4%).

⚡️ЭЛ5-Энерго увеличила чистую прибыль по РСБУ в I кв. в 1,4 раза, до 2,2 млрд руб. Выручка увеличилась на 18,8%, до 17,36 млрд руб.

💵 Первые инвесторы получили деньги Euroclear со счета С

↪️ ⏩ Росбанк и дочерняя управляющая компания «Газпрома» и ВЭБ.РФ УК «Лидер», ранее одержавшие победы над Euroclear в Арбитражном суде Москвы, смогли взыскать средства со счета типа С бельгийского депозитария, пишут «Ведомости».

👛 Спецсчета С введены в ответ на заморозку бумаг российских инвесторов на Западе – туда власти перевели активы, которые хранились на российских счетах депо иностранных депозитариев, и заблокировали их. Последнюю официальную оценку объема активов на счетах С давал Банк России в обзоре банковского сектора за I квартал 2023 г. – она составила 700 млрд руб.

📇 Всего в российские арбитражные суды подано около 150 исков к Euroclear и люксембургскому Clearstream на сотни миллиардов рублей. Однако «Ведомости» уточняют, что успеха добьются, скорее всего, лишь четыре институционала и одно физлицо. По результатам этих пяти судебных процессов со счета С Euroclear может быть изъято в общей сложности около 18,4 млрд руб.

⏩ По данным издания, УК «Лидер» подала иск к Euroclear о взыскании 122,5 млн руб. также в сентябре прошлого года – первая инстанция удовлетворила его полностью в декабре, а апелляционная утвердила решение в марте 2024 г.

#РынкиСНГ
💡💼События на рынках СНГ:

🇦🇲Центральный Банк Армении в очередной раз снизил ставку рефинансирования – на 25 б.п. до 8,25%. Вызвано это решение дефляционными тенденциями в экономике. По итогам марта цены снизились на 1,2%, а показатель базовой инфляции также оказался отрицательным — 0,7%. По наблюдениям экспертов, поведение участников рынка свидетельствуют о дальнейшем снижении ставки рефинансирования и смягчении монетарной политики.

🇬🇪В Грузии стартовала ежегодная встреча представителей Азиатского Банка Развития. Тбилиси впервые принимает это мероприятие с момента вступления Грузии в состав членов Банка в 2007 году. В этом году обсуждалось пополнение Азиатского фонда развития на $5 млрд. Средства фонда используются Банком для поддержки проектов в беднейший странах региона. Средства пойдут на гранты более 20 странам, в том числе Кыргызстану, Узбекистану и Таджикистану. Грузия и Армения в этом году вошли в число стран-доноров фонда.

🇰🇿Исламский банк развития планирует реализовать водохозяйственные проекты в Казахстане. Первые транши ожидаются уже в этом году. Договоренности об этом были получены на встрече министра национальной экономики с правлением Банка в Эр-Рияде. Исламский банк развития уже успешно реализовал 67 проектов в Казахстане на общую сумму $1.8 млрд. Основной упор Банком делается на агрокультурный и финансовый сектора.

#Аналитика
📝Research Hub Cbonds: самое популярное за неделю

За неделю с 29 апреля по 3 мая в Research Hub Cbonds было опубликовано свыше 260 аналитических материалов от 60 провайдеров – ведущих банков, брокерских и управляющих компаний, рейтинговых агентств.

ТОП-5 самых читаемых обзоров:

🔘«Навигатор экономики и долговых рынков» от Газпромбанка от 3 мая: «Полагаем, что вчерашнее укрепление рубля обусловлено завершением перечислений налогов в бюджет. Прекращение поддержки со стороны данного фактора может привести к коррекции рубля выше 92,5/долл. на фоне повышенного спроса на валюту со стороны населения в праздничные дни».

🔘«Рынки. Коротко о главном» от РОСБАНКа от 2 мая: «Росстат показал признаки охлаждения потребительского спроса в экономике в марте при синхронном замедлении производств. Картина 1к’24 солидарна с решением Банка России оставить ключевую ставку на уровне 16% и улучшить прогноз по ВВП на 2024 г до 2.5-3.5% г/г.».

🔘«Ежемесячный обзор. Апрель. 2024» от УК Райффайзен Капитал от 2 мая: «ЦБ сохраняет настрой приблизить инфляцию к цели в этом году (прогноз 4,3…4,8% г./г., на 0,3 п.п. выше февральского). При практически неизменном прогнозе по инфляции, но улучшенных ожиданиях по реальному сектору, ЦБ сместил вверх базовый сценарий по ключевой ставке. Ее средний уровень на этот год закладывается в диапазоне 15,0…16,0%, на следующий – 10,0…12,0% (против 13,5…15,5% и 8,0…10,0%, соответственно)».

🔘«Кредитный обзор эмитента Альфа Дон Транс» от телеграм-канала Долгосрок от 2 мая: «Компания показывает высокие темпы роста по чистой прибыли – 64.7% CAGR ’20-’23, при этом маржинальность за аналогичный период выросла на 4.2 п.п. с 6.1% в 2020 до 10.2% в 2023 гг. Мы таргетируем сопоставимый рост г-г за счет ввода существенной части автопарка в работу вследствие переходного периода с 2023 на 2024 год и снижения ставок по лизинговым контрактам на основе таргетов ЦБ по денежно-кредитной политике на 2024-2026 гг.».

🔘«Дивиденды любят все» от КБ Ренессанс Кредит от 29 апреля: «Приобретение гос. облигаций с купоном существенно ниже текущей доходности может быть интересно инвесторам, ставящим на снижение ставок в среднесрочной перспективе. Низкий купон увеличивает дюрацию выпуска и повышает потенциальный доход от положительной переоценки в случае снижения ставок».

#Интересное
✅Зелёный полумесяц: ICMA выпустила руководство по ESG-сукук

29 апреля Международная ассоциация рынков капитала (ICMA), Исламский банк развития и Лондонская фондовая биржа утвердили новое руководство по выпуску ESG-сертификатов сукук. К данной категории относятся инструменты сукук, размещённые для финансирования экологических и социальных проектов, а также сукук устойчивого развития. Руководство поясняет, как рынок сукук соотносится с ESG-принципами ICMA, представляет рекомендации для эмитентов и анализирует текущее состояние рынка.

По мнению многих участников рынка, новое руководство привлечёт в данный сегмент как новых инвесторов, так и новых эмитентов за счёт повышения его уровня прозрачности и стандартизации, как произошло с рынком зелёных облигаций в 2014 году, после утверждения принципов ICMA. Исследование Fitch предполагает, что в течение четырёх лет сертификаты сукук составят более 7.5% от объёма мирового ESG-рынка, тогда как сейчас их доля не превышает 6.2%.

Кроме того, ESG-рынок и рынок сукук имеют идеологическое сходство, поскольку оба типа инструментов ориентированы на общественное благосостояние, и способны заинтересовать инвесторов, уже ведущих деятельность на смежном рынке. По словам представителя дубайского инвестиционного банка, "до публикации нового руководства никто, кроме 56 стран, входящих в Организацию исламского сотрудничества, не понимал, что такое сукук — ни эмитенты, ни инвесторы, ни даже регуляторы".

👉 Информация о ESG-сегменте исламского финансового рынка доступна на сайте Cbonds:
🔵Зелёные сертификаты сукук
🔵Социальные сертификаты сукук
🔵Сертификаты сукук устойчивого развития

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
13,8% (⬆️5 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
15,71% (⬇️10 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
18,6% (⬇️9 б.п.)

📝Календарь событий

Сбор заявок
💳Альфа-Банк, ЗО-400 ($400 млн)
💳Газпромбанк, 004P-06 (250 млн)

Размещения
💰Арлифт Интернешнл, БО-01 (80 млн)

Оферты
🚘Автоэкспресс, 3П-КО03 (235.8 млн), КО-П03 (200 млн)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 3 мая

🇷🇺Россия

🌻Урожай – НРА,🆕 присвоен "B+|ru|", "стабильный"

«Рейтинг обусловлен: средней оценкой рентабельности капитала; средней для агропромышленного сектора оценкой рентабельности по чистой прибыли; умеренной оценкой срока оборота дебиторской задолженности. Уровень рейтинга ограничивается: невысокой оценкой уровня перманентного капитала; высоким финансовый левериджем; невысокой оценкой рентабельности операционного денежного потока без учета изменения оборотного капитала».

📡Бифорком Тек – НКР,⬆️с "A-.rս" до "A+.rս", "стабильный"

«Повышение рейтинга обусловлено дальнейшим улучшением оценки бизнес-профиля компании, обусловленным позитивной динамикой рынка, значительным расширением её бизнеса и рыночной доли после ухода из России ключевых иностранных конкурентов, а также поддержанием сильных финансовых показателей и улучшением оценки качества управления».

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 6 мая:

📢Совет директоров Мегафона рекомендовал акционерам утвердить решение о выплате дивидендов за 2023 г. в размере 20,9 руб. на одну обыкновенную акцию. Собрание акционеров запланировано на 6 июня.

🏠 Чистая прибыль девелопера ПИК-Специализированный застройщик по итогам 2023 г. по МСФО составила 52,3 млрд руб. По итогам 2022 г. компания не публиковала отчет. По сравнению с 2021 г. чистая прибыль группы снизилась на 49,5%, в 2021 г. она составила почти 103,6 млрд руб. Выручка девелопера в 2023 г. достигла около 585,3 млрд руб., что почти на 20% больше уровня 2021 г. (ТАСС)

🇷🇺Polymetal в рамках предложения по обмену акций выкупил 2-й транш обыкновенных акций – 8 347 580 шт. (1,76% от акций в обращении) в обмен на новые, выпущенные на бирже AIX, в соотношении 1 к 1. Всего с начала обмена компания выкупила 2,84% от акций в обращении. Также золотодобытчик в I квартале нарастил производство на 2% г/г – до 117 тыс. унций в золотом эквиваленте. Выручка выросла на 26% и достигла $294 млн.

⛽️ Последний день для покупки акций ЛУКОЙЛа, чтобы получить дивиденды. Компания выплатит акционерам 498 руб. на акцию.

🔥Паевые инвестиционные фонды теперь на Cbonds!

На сайте Cbonds стали доступны данные о паевых инвестиционных фондах (ПИФ). Паевым инвестиционным фондом называется совокупность средств различных инвесторов, объединенных с целью повышения совместной стоимости активов. Другими словами, ПИФ, как инструмент коллективных инвестиций, объединяют средства от разных инвесторов, после чего управляющие фонда осуществляют инвестиции с целью увеличения стоимости ПИФ, и, как следствие, каждого пая.

📝На текущий момент база данных Cbonds включает информацию о более чем 6 000 российских ПИФ, находящихся как в обращении, так и выбывшие из него.

Для пользователей раскрывается актуальная информация о параметрах инструмента:
🔵СЧА на акцию (цена пая)
🔵Объем активов класса акций (стоимость чистых активов)
🔵Коэффициент общих расходов
🔵Тип, объект и сектор инвестирования, география
🔵Идентификаторы: тикеры, ISIN, CFI-коды и пр.
🔵🏦 NEW! Котировки Московской биржи с учетом режимов торгов:
– Цены OPEN, MIN, MAX, LAST
– Изменение за день, %
– Оборот за день, валюта торгов

Для повышения удобства поиска инструментов в форму поиска для соответствующих фильтров проведено расширение:
🔵Для фильтра «Тип фонда» добавлены классификаторы российской типологии ПИФ:
– Биржевые ПИФ (БПИФ)
– Открытые ПИФ (ОПИФ)
– Закрытые ПИФ (ЗПИФ)
– Интервальные ПИФ (ИПИФ)
🔵Отечественные управляющие компании добавлены в выпадающее меню фильтра «Провайдер»
🔵Также найти желаемые фонды возможно через выбор интересующих режимов торгов, отображаемых в выпадающем меню фильтра «Биржа».

#CbondsNewsletter
📊 В апреле объем новых выпусков евробондов снизился на 16% по сравнению с мартом – Cbonds Global Monthly Newsletter: апрель

📉В апреле объем новых выпусков снизился на 16% по сравнению с мартом, однако объем выпущенных облигаций увеличился по сравнению с прошлым годом, как по рынку в целом, так и по рынку развитых стран на 6 и 8% соответственно. Снижение наблюдается только на рынке развивающихся стран – на 6% по сравнению с прошлым годом.

🌐В апреле 6 суверенных эмитентов вышли на рынок суверенных еврооблигаций, выпустив 9 еврооблигаций на общую сумму $7,3 млрд. Наиболее активной была Канада, выпустившая еврооблигации на сумму $3 млрд. Эмитенты из Латинской Америки выпустили почти половину суверенных еврооблигаций в апреле.

🧸В апреле объем средств, привлеченных эмитентами-дебютантами, составил $14,9 млрд. Доля эмитентов из развивающихся стран в апреле составила 14,8%. Abu Dhabi Developmental Holding Company, крупный суверенный фонд базирующийся в Абу Даби, выпустил крупнейшие дебютные еврооблигации апреля на $1,25 млрд.

♻️Объем новых выпусков ESG-бумаг, размещенных в апреле, составил $31,8 млрд, что на 0.1% больше, чем в апреле 2023 года. В этом месяце, объёмы ESG-еврооблигаций практически вернулись к февральским показателям. Зеленые бонды представляют наибольшую долю от всех ESG-бумаг, выпущенных с начала года – 55%. Выпуском ESG-бумаг на рынке СНГ отметился Банк Развития Казахстана, выпустивший облигации устойчивого развития на сумму 100 млрд тенге (примерно $224 млн), сроком на 3 года под 13% годовых.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
13,83% (⬆️3 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
15,91% (⬆️20 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
18,64% (⬆️4 б.п.)

📝Календарь событий

Сбор заявок
💳Газпромбанк, 004P-06 (250 млн)

Оферты
🔄ЭБИС, БО-П04

Размещения ЦФА – по ссылке.

Размещения облигаций на долговом рынке России на сегодня не запланированы.

@Cbonds

🏙Конгресс M&A: Белые ночи 2024 – льготная цена и специальное предложение гостиницы в высокий сезон!

25 июня 2024 года в Санкт-Петербурге PREQVECA, Mergers.ru и Cbonds Congress проведут конференцию «XIV Российский M&A Конгресс: Белые ночи 2024».

При регистрации до 8 мая включительно для Вас действует скидка 20%.
➡️ Зарегистрироваться

Для участников конференции действуют специальные цены на размещение в гостинице Four Seasons Lion Palace St. Petersburg - месте проведения конгресса.

✅Промокод для бронирования – «M&A конгресс»
📍Ознакомиться с вариантами размещения

🎙В рамках конгресса ведущие эксперты рынка обсудят такие темы как:
🔵Лучшие практики M&A и PE, прогнозы на 2024-25 гг.
🔵Новые российские MBO и LBO. Новая география для российского бизнеса. Промежуточные итоги редома 2024.
🔵Road to IPO – опыт лидеров.
🔵VC Market: тренды и прогнозы.

📝Программа конференции формируется: ограниченные возможности спикерства.

Ввиду высокого сезона и большого количества мероприятий в Санкт-Петербурге доступность номеров в гостиницах может быть ограничена, поэтому советуем организовать проживание заблаговременно.

✨До встречи в Санкт-Петербурге!

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 6 мая

🇷🇺Россия

🇷🇺 СПБ Банк – НРА, "BBB+|ru|", прогноз⬆️с "развивающийся" на "стабильный"

«Рейтинг обусловлен: запасом по соблюдению нормативов достаточности капитала; показателями рентабельности выше среднего; существенным объемом высоколиквидных активов, обладающих высоким кредитным качеством. Уровень рейтинга ограничивается: неопределенностью по требованиям к контрагентам; превалированием комиссионных доходов над процентными; узкой специализацией, влияющей на рыночные позиции Банка».

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 7 мая:

💩Совет директоров М.Видео на заседании сегодня обсудит вопрос об увеличении уставного капитала общества через допэмиссию акций. Согласно уставу, компания вправе дополнительно разместить до 30 млн обыкновенных акций. Акции компании отреагировали на новость падением до 11% на вечерней сессии Мосбиржи.

⛽️Акции Транснефти росли более чем на 3% на заявлении главы компании по поводу выплаты дивидендов акционерам. Выплаты компании за 2023 год могут оказаться выше предыдущих дивидендов. (РБК)

⛽️Чистая прибыль Татнефти по РСБУ в I кв. составила 68,38 млрд руб. (+ 36,4%). Выручка выросла на 56,7% и составила 382,1 млрд руб. Валовая прибыль увеличилась на 40,5%, составив 126,19 млрд руб. Прибыль от продаж выросла в 1,4 раза, до 94,2 млрд руб.

🥃 Алкогольная группа Кристалл (основной актив КЛВЗ Кристалл) получила чистый убыток по МСФО в IV кв. 2023 года в 47,6 млн руб. Как сообщила компания, причинами стало продвижение продукции завода в торговых сетях и расходы на IPO. Выручка АГК за отчетный период составила 1,38 млрд руб., валовая прибыль – 295,1 млн руб.

#ИтогиРазмещения
💰Арлифт Интернешнл, БО-01

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 80 млн руб.
Купон/Доходность: 21.5% годовых/23.30% годовых
Дюрация к put: 0.92

Количество сделок на бирже: 98
Самая крупная сделка: 20 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (25%) заняли сделки объёмом 15 млн руб. и более, второе место заняли сделки объёмом от 500 тыс. руб. до 2 млн руб. (20%).

📝Организатором выступил GrottBjorn. ПВО – Волста.