Представляем вечерний дайджест новостей:
1) Норникель (GMKN и MNOD) представил сильные операционные результаты за 2018 год. Добыча превысила плановые показатели, а прогноз на 2019 год был сохранен. Все технические неполадки на Быстринском ГОКе были устранены в прошлом году и в 2019 ожидается дальнейшее наращивание производства на проекте. В целом в этой истории все звучит неплохо, однако будущую динамику акций компании мы в первую очередь связываем с экономическим ростом в Поднебесной и исходом торговых переговоров США с Китаем.
2) De Beers, входящий в группу Anglo American (AAL, торгуется в Лондоне) опубликовал результаты продаж с первого аукциона в 2019. Объемы реализации составили 505 млн долл, что отражает снижение на 25% г/г и на 7% по сравнению с предыдущим аукционом в декабре 2018. Менеджмент такое снижение объясняет как раз неожиданно высокой базой в декабре 2018. Мы считаем, что удручающие результаты отражают слабый сезон для алмазного рынка, однако при этом сохраняем позитивный взгляд на сектор в этому году. По нашему мнению, ограниченное предложение на рынке алмазов (АЛРОСА сохраняет текущий уровень на 2019 год, De Beers планирует снизить на 2 и более млн карат, Petra Diamonds испытывает серьезные долговые проблемы, что может помешать наращиванию добычи, а Rio Tinto может скоро столкнуться с выработкой своих месторождений) вкупе с восстановлением спроса в США, Индии и Китае должны к привести к росту цен в этом году.
3) Бразильский Vale (VALE), который был, наверное, главным ньюсмейкером на этой неделе в мире сырья (смотри хештег), вызвал рост цен на железную руду, как мы впрочем и предполагали. Растут не только его акции на 8% (что удивительно даже после того сильного падения, которые мы недавно наблюдали, инвесторы более не боятся штрафов от правительства?), но и вся его конкурентная группа компаний из ЮАР и Австралии: Kumba Iron Ore (KIO, торгуется в Йоханнесбурге), Fortescue Metals Group (FMS, торгуется в Сиднее), Rio Tinto (RIO) и BHP Group (BHP). Будем ждать точной оценки ущерба, возможно, ралли в железной руде только начинается.
#GMKN #MNOD #ALRS #AAL #RIO #PDL #VALE #KIO #FMS #BHP #RIO
1) Норникель (GMKN и MNOD) представил сильные операционные результаты за 2018 год. Добыча превысила плановые показатели, а прогноз на 2019 год был сохранен. Все технические неполадки на Быстринском ГОКе были устранены в прошлом году и в 2019 ожидается дальнейшее наращивание производства на проекте. В целом в этой истории все звучит неплохо, однако будущую динамику акций компании мы в первую очередь связываем с экономическим ростом в Поднебесной и исходом торговых переговоров США с Китаем.
2) De Beers, входящий в группу Anglo American (AAL, торгуется в Лондоне) опубликовал результаты продаж с первого аукциона в 2019. Объемы реализации составили 505 млн долл, что отражает снижение на 25% г/г и на 7% по сравнению с предыдущим аукционом в декабре 2018. Менеджмент такое снижение объясняет как раз неожиданно высокой базой в декабре 2018. Мы считаем, что удручающие результаты отражают слабый сезон для алмазного рынка, однако при этом сохраняем позитивный взгляд на сектор в этому году. По нашему мнению, ограниченное предложение на рынке алмазов (АЛРОСА сохраняет текущий уровень на 2019 год, De Beers планирует снизить на 2 и более млн карат, Petra Diamonds испытывает серьезные долговые проблемы, что может помешать наращиванию добычи, а Rio Tinto может скоро столкнуться с выработкой своих месторождений) вкупе с восстановлением спроса в США, Индии и Китае должны к привести к росту цен в этом году.
3) Бразильский Vale (VALE), который был, наверное, главным ньюсмейкером на этой неделе в мире сырья (смотри хештег), вызвал рост цен на железную руду, как мы впрочем и предполагали. Растут не только его акции на 8% (что удивительно даже после того сильного падения, которые мы недавно наблюдали, инвесторы более не боятся штрафов от правительства?), но и вся его конкурентная группа компаний из ЮАР и Австралии: Kumba Iron Ore (KIO, торгуется в Йоханнесбурге), Fortescue Metals Group (FMS, торгуется в Сиднее), Rio Tinto (RIO) и BHP Group (BHP). Будем ждать точной оценки ущерба, возможно, ралли в железной руде только начинается.
#GMKN #MNOD #ALRS #AAL #RIO #PDL #VALE #KIO #FMS #BHP #RIO
Отметим также такие потенциальные триггеры как новый M&A (причём как со стороны компании-покупателя, так и со стороны объекта для поглощения) и акцент на R&D (к слову, компания одна из немногих в сегменте обслуживает и армию США), который может открыть компании новые рынки и направления для сбыта своей продукции. Однако сразу стоит сказать, что данная идея рассчитана скорее на долгосрочный горизонт, поэтому к этому надо быть готовым. Как обычно, отсчёт начинаем с даты закрытия сегодняшнего дня.
#RIO #BHP #VALE #AAL #OSB #MPC #ROG #ТорговыеИдеи
#RIO #BHP #VALE #AAL #OSB #MPC #ROG #ТорговыеИдеи