Из свежего выпуска ЦБ РФ по банкам отметим важное:
Сохранению стабильного уровня показателей кредитного качества способствовали временные регулятивные послабления, а также реструктуризации.
На начало февраля проблемные корпоративные кредиты были
покрыты индивидуальными резервами на 75%, а общими –на 113%, проблемные розничные кредиты – на 91 и 128% соответственно.
Данные за февраль будут доступны позднее, при этом по балансу
видно, что в феврале довольно существенно выросла просроченная задолженность по корпоративным кредитам (+62 млрд руб., +2,1%). Это объясняется выходом в просрочку отдельных заемщиков, что может несколько ухудшить показатели кредитного качества корпоративного портфеля. При этом по розничным кредитам просроченная задолженность выросла незначительно (+12 млрд руб., +1,0%).
В целом, резервов создано достаточно много. То, что ряд компаний будет технически уходить в просрочку, это просчитываемые данные. Рестуктуризации ссуд, которые прошли в 2022 году, облегчают жизнь и банкам и заемщикам. Цифры по плохим долгам внушают нам надежду, что 2023 год пройдет с нормальной динамикой прибыльности, а самые большие потери от создания резервов уже позади.
#SBER #VTBR #BSPB #ROSB #TCSG #Банки
Сохранению стабильного уровня показателей кредитного качества способствовали временные регулятивные послабления, а также реструктуризации.
На начало февраля проблемные корпоративные кредиты были
покрыты индивидуальными резервами на 75%, а общими –на 113%, проблемные розничные кредиты – на 91 и 128% соответственно.
Данные за февраль будут доступны позднее, при этом по балансу
видно, что в феврале довольно существенно выросла просроченная задолженность по корпоративным кредитам (+62 млрд руб., +2,1%). Это объясняется выходом в просрочку отдельных заемщиков, что может несколько ухудшить показатели кредитного качества корпоративного портфеля. При этом по розничным кредитам просроченная задолженность выросла незначительно (+12 млрд руб., +1,0%).
В целом, резервов создано достаточно много. То, что ряд компаний будет технически уходить в просрочку, это просчитываемые данные. Рестуктуризации ссуд, которые прошли в 2022 году, облегчают жизнь и банкам и заемщикам. Цифры по плохим долгам внушают нам надежду, что 2023 год пройдет с нормальной динамикой прибыльности, а самые большие потери от создания резервов уже позади.
#SBER #VTBR #BSPB #ROSB #TCSG #Банки
❓❓ТКС банк уже не торт?!
🏦 С прошлого обзора, который был всего неделю назад, очень многое резко изменилось. Банки структур Потанина сразу насыпали много новостей. Все не так, переделывай!
🏦 После выхода отчета за 4 квартал мы смогли оценить нашу прогнозную модель и внести корректировки, учитывая динамику 4кв 2023.
🏦 Готовится покупка Росбанка, будет допэмиссия акций! Придется считать, за сколько могли бы купить.
🏦 Будет проведен обратный выкуп акций на 19 млн акций ТКС. Это тоже не самый простой и очевидный ход. Потанин может набрать 50%+ в итоге!
⛔ А что же в итоге из себя представляет Росбанк MOEX: ROSB? Это не такой эффективный банк! Надо думать, как он встроится в холдинг, что можно улучшить, а что - нет. И самое важное - оценка для сделки пока не известна.
⚖ Мнение NZT
Мы сделали прогнозы показателей отдельно и ТКС и Росбанка, и уже после слияния банков. Мы критически оценили структуру сделки, ее последствия для миноритариев и потенциал большого банка на 2024-2026гг.
Что делать, покупать или нет в понедельник? Сбрасывать лишнее? Большой обзор читайте на нашем сайте по ссылке.
#TCSG #ROSB
@nztrusfond
⛔ А что же в итоге из себя представляет Росбанк MOEX: ROSB? Это не такой эффективный банк! Надо думать, как он встроится в холдинг, что можно улучшить, а что - нет. И самое важное - оценка для сделки пока не известна.
⚖ Мнение NZT
Мы сделали прогнозы показателей отдельно и ТКС и Росбанка, и уже после слияния банков. Мы критически оценили структуру сделки, ее последствия для миноритариев и потенциал большого банка на 2024-2026гг.
Что делать, покупать или нет в понедельник? Сбрасывать лишнее? Большой обзор читайте на нашем сайте по ссылке.
#TCSG #ROSB
@nztrusfond
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Банковский сектор идет вперед!
🏛 Мы посмотрели обзор банковского сектора за февраль от Банка России и то, что публиковали банки в начале года 🏦 🏦 . Данных немного, особенно в публикуемых формах на сайте ЦБ по отдельным банкам. Но тренды понятны:
🟡 Сжатие процентной маржи. Высокие ставки привлекли в рублевые срочные депозиты около 0,5 трлн. руб.,
📊 Спад на процентах отбивают приростом от комиссий.
Обычная практика, работает успешно. Новые 0,7 трлн. рублей остались на текущих счетах населения по итогам месяца, так что база для расчетов прирастает.
❇️ Большие банки активно помогают государству. Банки нарастили портфель ОФЗ на 80 млрд.руб., покупая на первичке и продавая на вторичке. Минфин активно размещает длинные выпуски, а источники спроса на нее ограничен, так вот мы и видим рост доходности по кривой ОФЗ.
🏠 🏠 🏠 🏠 Прирост ипотеки притормозил до 0,7% м/м. | 33,4% г/г., пока люди продолжают волноваться, выбирать лимиты льготных программ. Как раз Эльвира Набиуллина подливает масло в огонь их переживаний. Есть предчувствие, что уже во втором квартале тут будет просадка.
💳 Потребкредит рос стабильно на 0,9% м/м. | 16,6% г/г., и был всплеск роста автокредитования.
💰💴 Валютные депозиты продолжали сокращаться (-$0,5 млрд.). Отмечен рост валютных депозитов в юане. Банки не дают условия, которые были бы интересны людям. Открытые валютные позиции сейчас несут банкам только проблемы. Валютная ликвидность снизилась.
📊 Темпы прироста капитала в этом году у банков ожидаемо просядут. Но мы при этом не видим драматически большого прироста резервов. Да, прибыльность давит высокой ставкой, но пока все просадки год-к-году, что мы видели, реально были вызваны просто уходом разовых факторов начала 2023 года.
⚖ Мнение NZT
Сбер стабильно идет вперед, хотят еще месяц покрутить капитал в банке, оттянув выплату дивидендов.
ВТБ, БСП и Совкомбанк - тут помним про разовые большие плюсы 2023 года, не все можно повторить в таком объеме. БСП может решить это поднятием % выплат от чистой прибыли. ВТБ дивидендами не кормит, а Совкомбанк - должен успешно прирасти ХКФ.
ТКС + Росбанк - вообще отдельная тема с переездом, да и объединением под флагом ТКС. Тут нам банк нравится, но надо быть реалистами и ждать развязку.
#SBER #VTBR #TCSG #SVCB #BSPB #ROSB
@nztrusfond
Обычная практика, работает успешно. Новые 0,7 трлн. рублей остались на текущих счетах населения по итогам месяца, так что база для расчетов прирастает.
💳 Потребкредит рос стабильно на 0,9% м/м. | 16,6% г/г., и был всплеск роста автокредитования.
💰💴 Валютные депозиты продолжали сокращаться (-$0,5 млрд.). Отмечен рост валютных депозитов в юане. Банки не дают условия, которые были бы интересны людям. Открытые валютные позиции сейчас несут банкам только проблемы. Валютная ликвидность снизилась.
⚖ Мнение NZT
Сбер стабильно идет вперед, хотят еще месяц покрутить капитал в банке, оттянув выплату дивидендов.
ВТБ, БСП и Совкомбанк - тут помним про разовые большие плюсы 2023 года, не все можно повторить в таком объеме. БСП может решить это поднятием % выплат от чистой прибыли. ВТБ дивидендами не кормит, а Совкомбанк - должен успешно прирасти ХКФ.
ТКС + Росбанк - вообще отдельная тема с переездом, да и объединением под флагом ТКС. Тут нам банк нравится, но надо быть реалистами и ждать развязку.
#SBER #VTBR #TCSG #SVCB #BSPB #ROSB
@nztrusfond
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM