🇷🇺🏦💰Банки РФ в 2023 году получили рекордные ₽3,3 трлн. чистой прибыли, в декабре заработали ₽64 млрд. – ЦБ
Прибыль банковского сектора в декабре 2023 года упала в четыре раза по сравнению с ноябрем из-за роста резервов и операционных расходов. При этом по итогам года банки заработали рекордные ₽3,3 трлн. за счет восстановления основных доходов после провала в 2022 году, сокращений затрат на резервы и валютной переоценки.
📽 А еще можно посмотреть доклад ЦБ по работе банковского сектора по ссылке на YouTube
👨🏽💼Глава департамента ЦБ:
▪️ЦБ РФ рассчитывает на пересмотр условий льготных ипотечных программ в пользу адресности уже в этом году.
▪️ЦБ РФ ожидает прибыль банка в 2024-м году на уровне ₽2,3-2,8 трлн.
⚖️Мнение NZT
Такие прогнозы выглядят пугающе. Но мы должны помнить, что часть банков получила разовые сильные результаты в 2023 году: хорошо поторговали на фондовом рынке, распустили излишек резервов ещё с 2022 года, было очень много выдач кредитов, особенно ипотеки.
Дальше будет год с большим количеством резервов, заработок на фондовом рынке вряд ли сумеют повторить, да и резервов придется создать побольше
Потому то мы и видим такие прогнозы. Но по ходу года они могут сильно меняться, не будем расстраиваться заранее.
#SBER #VTBR #TCSG #CBOM #банки
@nztrusfond
Прибыль банковского сектора в декабре 2023 года упала в четыре раза по сравнению с ноябрем из-за роста резервов и операционных расходов. При этом по итогам года банки заработали рекордные ₽3,3 трлн. за счет восстановления основных доходов после провала в 2022 году, сокращений затрат на резервы и валютной переоценки.
📽 А еще можно посмотреть доклад ЦБ по работе банковского сектора по ссылке на YouTube
👨🏽💼Глава департамента ЦБ:
▪️ЦБ РФ рассчитывает на пересмотр условий льготных ипотечных программ в пользу адресности уже в этом году.
▪️ЦБ РФ ожидает прибыль банка в 2024-м году на уровне ₽2,3-2,8 трлн.
⚖️Мнение NZT
Такие прогнозы выглядят пугающе. Но мы должны помнить, что часть банков получила разовые сильные результаты в 2023 году: хорошо поторговали на фондовом рынке, распустили излишек резервов ещё с 2022 года, было очень много выдач кредитов, особенно ипотеки.
Дальше будет год с большим количеством резервов, заработок на фондовом рынке вряд ли сумеют повторить, да и резервов придется создать побольше
Потому то мы и видим такие прогнозы. Но по ходу года они могут сильно меняться, не будем расстраиваться заранее.
#SBER #VTBR #TCSG #CBOM #банки
@nztrusfond
❗ Закрываем вопросы про банки!
Очень много споров про банки, про оценку. Решили написать ликбез этих выходных сегодня.
🏦 Сбер - гигант и бенчмарк рынка, стабильная дивполитика, высокий КПД и стабильный ROE;
🏦 ТКС - быстро растущий с высоким ROE и без разовых факторов, и отдельно к нему отрисовали пока Росбанк;
🏦 Хороший темп роста, но не настолько агрессивен как ТКС и разовые факторы прибыли бывают у него (трейдинг) - рынок это дисконтирует, несмотря на высокий ROE 2023;
🏦 на этой диаграмме ВТБ мы не кладем, чтоб не мешался. И помним, что у него есть гига-префы 2х типов, нельзя только по обычке оценивать его;
🏦 - в БСП рынок тоже видит разовые факторы.
🏦 - МКБ скучный с низким ROE, классика банковского бизнеса.
📱 МТС банк - данные по оценке к IPO, оценили адекватно. ROE 20%+, шансы на рост КПД.
⚖ Ключевые факторы для оценки банков в мире и у нас тоже (в порядке важности для капитализации):
1) ROE - проекция от типа бизнес-модели и качества команды. Розничные однородные ссуды при мелком чеке и хорошем скоринге всегда сильно прибыльней корпоративных кредитов промышленникам.
2) Темп роста бизнеса - проекция от ROE и капитализации прибыли. Выше % от чистой прибыли на выплаты дивидендов = медленнее рост банка. Но малый % выплат дает шансы на рост акций (см кейс БСП банка);
3) Потенциал роста доли рынка - когда Сбер равен половине банковского сектора, он уже больше растет за счет роста М2, а не поглощая другие банки;
4) Гиганты в мире стоят 1 капитал (у нас - Сбер, в США - JPM, BAC и т.д). Это еще связано с уровнями нейтральных ставок в разных странах, с денежно кредитной политикой. Но вот P/BV стремится к единице, принимаем как должное.
#ликбез #банки #SBER #TCSG #CBOM #SVCB #VTBR #BSPB
@nztrusfond
Очень много споров про банки, про оценку. Решили написать ликбез этих выходных сегодня.
📱 МТС банк - данные по оценке к IPO, оценили адекватно. ROE 20%+, шансы на рост КПД.
⚖ Ключевые факторы для оценки банков в мире и у нас тоже (в порядке важности для капитализации):
1) ROE - проекция от типа бизнес-модели и качества команды. Розничные однородные ссуды при мелком чеке и хорошем скоринге всегда сильно прибыльней корпоративных кредитов промышленникам.
2) Темп роста бизнеса - проекция от ROE и капитализации прибыли. Выше % от чистой прибыли на выплаты дивидендов = медленнее рост банка. Но малый % выплат дает шансы на рост акций (см кейс БСП банка);
3) Потенциал роста доли рынка - когда Сбер равен половине банковского сектора, он уже больше растет за счет роста М2, а не поглощая другие банки;
4) Гиганты в мире стоят 1 капитал (у нас - Сбер, в США - JPM, BAC и т.д). Это еще связано с уровнями нейтральных ставок в разных странах, с денежно кредитной политикой. Но вот P/BV стремится к единице, принимаем как должное.
#ликбез #банки #SBER #TCSG #CBOM #SVCB #VTBR #BSPB
@nztrusfond
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM