🏭Норникель: техническая картина
Давно не смотрели на акции ГМК, которые после долгого топтания вблизи долгосрочного минимума наконец перешли к росту. Цена все еще остается в восходящем тренде и открытие уже будет с дивидендным гэпом. Учитывая силу роста до гэпа, можно продолжать удерживать акции и после, так как среднесрочная картина продолжает складываться позитивно. Если же цена откатиться ниже, например в район 22000р, то это уже будет интересно для среднесрочных и долгосрочных покупок.
#GMKN
Давно не смотрели на акции ГМК, которые после долгого топтания вблизи долгосрочного минимума наконец перешли к росту. Цена все еще остается в восходящем тренде и открытие уже будет с дивидендным гэпом. Учитывая силу роста до гэпа, можно продолжать удерживать акции и после, так как среднесрочная картина продолжает складываться позитивно. Если же цена откатиться ниже, например в район 22000р, то это уже будет интересно для среднесрочных и долгосрочных покупок.
#GMKN
🏭ГМК Норникель: техническая картина
ГМК Норникель уходит ниже долгосрочной поддержки и снова становится интересен для покупок после дивидендного гэпа, но тут надо ждать либо сигнал рынка на разворот и покупать по любым после этого ценам, либо, что надежнее, ждать разворот в самих акциях, а тут краткосрочный тренд все еще нисходящий с сопротивлением уже на 21400р.
#GMKN
ГМК Норникель уходит ниже долгосрочной поддержки и снова становится интересен для покупок после дивидендного гэпа, но тут надо ждать либо сигнал рынка на разворот и покупать по любым после этого ценам, либо, что надежнее, ждать разворот в самих акциях, а тут краткосрочный тренд все еще нисходящий с сопротивлением уже на 21400р.
#GMKN
ГМК "Норильский никель" намерен пересмотреть дивидендную политику после окончания действия соглашения между основными акционерами "Норникеля", которое предусматривает выплату определенных дивидендов в обязательном порядке. Об этом заявил глава "Норникеля" Владимир Потанин в интервью телеканалу РБК.
"Дивидендов в том объеме, к которому инвесторы привыкли за последнее время, их, конечно же, не будет ни в 2022-м, ни предположительно в 2023 году. <...> Решение по дивидендам конкретно пока не обсуждалось и не принималось. Оно будет традиционно обсуждаться и приниматься осенью", - сказал он.
Это уже не первая попытка Потанина изменить дивидендную политику в сторону меньших выплат, но в этот раз, кажется, все получится, ведь помимо окончания акционерного соглашения компания входит в период повышенных капзатрат на ближайшие 2-3 года.
#gmkn
"Дивидендов в том объеме, к которому инвесторы привыкли за последнее время, их, конечно же, не будет ни в 2022-м, ни предположительно в 2023 году. <...> Решение по дивидендам конкретно пока не обсуждалось и не принималось. Оно будет традиционно обсуждаться и приниматься осенью", - сказал он.
Это уже не первая попытка Потанина изменить дивидендную политику в сторону меньших выплат, но в этот раз, кажется, все получится, ведь помимо окончания акционерного соглашения компания входит в период повышенных капзатрат на ближайшие 2-3 года.
#gmkn
ГМК "Норникель" (MOEX:GMKN) - обзор отчета по РСБУ, производственного отчета и перспектив компании.
Выручка за отчетный период выросла на 29% — до 425,6 млрд рублей.
Чистая прибыль "Норникеля" по (РСБУ) в I полугодии 2022 года увеличилась на 32% и составила 328,2 млрд рублей.
Разные мнения исходят по поводу того, что делать с акциями ГМК. Кто-то шортит, а кто-то наоборот советует докупать и видит в этой бумаге потенциал.
Подробный разбор и мнение по бумаге читайте на нашем сайте 👈
#GMKN
Выручка за отчетный период выросла на 29% — до 425,6 млрд рублей.
Чистая прибыль "Норникеля" по (РСБУ) в I полугодии 2022 года увеличилась на 32% и составила 328,2 млрд рублей.
Разные мнения исходят по поводу того, что делать с акциями ГМК. Кто-то шортит, а кто-то наоборот советует докупать и видит в этой бумаге потенциал.
Подробный разбор и мнение по бумаге читайте на нашем сайте 👈
#GMKN
⛏Отчет «Норникеля» — эра высоких дивидендов подошла к концу
Выручка упала на 5%, несмотря на положительный эффект от роста цен на никель и кобальт, а также восстановления объемов производства после устранения последствий аварий на рудниках «Октябрьский», «Таймырский» и Норильской обогатительной фабрике, он был нивелирован снижением цен на медь и МПГ, а также сокращением объемов продаж из-за удлинения логистических цепочек и переориентацией на новые рынки сбыта, что требует дополнительного времени.
EBITDA снизилась на 17% вследствие снижения выручки и роста себестоимости, вызванного увеличением расходов на персонал и ремонты. Рентабельность EBITDA 52%.
Чистая прибыль снизилась на 16% за счет снижения показателя EBITDA.
CAPEX вырос на 55% до рекордных $4,3 млрд из-за планового росту инвестиций, а также ремонтов, направленных на повышение промышленной безопасности.
Чистый оборотный капитал вырос до $4 млрд, в основном, за счет роста запасов металлопродукции, а также амортизации авансов от покупателей и прекращения услуг факторинга.
Свободный денежный поток (FCF) сократился с $4,4 до $0,4 млрд за счет снижения EBITDA, роста оборотного капитала и CAPEX.
Чистый долг (Net debt) вырос в 2 раза до $9,8 млрд вследствие снижения FCF и выплаты дивидендов. Net debt/EBITDA на 31 декабря 2022 года составил 1,1x.
Коротко по отчету — пошла эпоха CAPEX и низких дивидендов. Даже если распродать весь склад и направить FCF на дивиденды, то выйдет процентов 7 — не густо.
#GMKN
Выручка упала на 5%, несмотря на положительный эффект от роста цен на никель и кобальт, а также восстановления объемов производства после устранения последствий аварий на рудниках «Октябрьский», «Таймырский» и Норильской обогатительной фабрике, он был нивелирован снижением цен на медь и МПГ, а также сокращением объемов продаж из-за удлинения логистических цепочек и переориентацией на новые рынки сбыта, что требует дополнительного времени.
EBITDA снизилась на 17% вследствие снижения выручки и роста себестоимости, вызванного увеличением расходов на персонал и ремонты. Рентабельность EBITDA 52%.
Чистая прибыль снизилась на 16% за счет снижения показателя EBITDA.
CAPEX вырос на 55% до рекордных $4,3 млрд из-за планового росту инвестиций, а также ремонтов, направленных на повышение промышленной безопасности.
Чистый оборотный капитал вырос до $4 млрд, в основном, за счет роста запасов металлопродукции, а также амортизации авансов от покупателей и прекращения услуг факторинга.
Свободный денежный поток (FCF) сократился с $4,4 до $0,4 млрд за счет снижения EBITDA, роста оборотного капитала и CAPEX.
Чистый долг (Net debt) вырос в 2 раза до $9,8 млрд вследствие снижения FCF и выплаты дивидендов. Net debt/EBITDA на 31 декабря 2022 года составил 1,1x.
Коротко по отчету — пошла эпоха CAPEX и низких дивидендов. Даже если распродать весь склад и направить FCF на дивиденды, то выйдет процентов 7 — не густо.
#GMKN
💰Продолжение новостей про разовый налог (Windfall tax) в России
Законопроект предусматривает изменения в Налоговый кодекс РФ, которыми вводится разовый сбор в бюджет из сверхприбыли российских крупных компаний за 2021–2022 год. Предполагается, что формально поправки вступят в силу только с 1 января 2024 года.
При этом если выплатить налог досрочно, то ставка составит 5% от суммы превышения прибыли за 2021–2022 год над аналогичным показателем за 2018–2019 год. Если же внести платеж в 2024 году, то придется отдать вдвое больше — 10%, рассказали источники агентства.
Пока что ожидается, что разовый налог не тронет 🛢 нефтегаз, малый и средний бизнес. Есть ряд примерных расчетов, которые опубликовал Тинькофф еще в конце марта 2023 (половина цифр была прогнозной). Все расчеты сейчас очень приблизительны, так как финальной версии нет, никто ничего пока не платит, да и отчетности не везде вышли. Но такие цифры все равно рассматриваются рынком, инвесторы на них реагируют.
🏦 Банки - под вопросом Сбербанк (20,4 млрд руб.), который может "откупиться" своими 25 руб дивидендов, и ВТБ (6,8 млрд). Потенциально может попасть и TCS Group. Особенно странно видеть тут ВТБ, учитывая, что там 2 допэмиссии, большое слияние, какой уже тут налог. Для банков это были бы неприятные суммы относительно прибыли за 2022 год.
🔩 Металлурги - ГМК Норникель (18,3 млрд), НЛМК (15 млрд), "Северсталь" (9,5 млрд), ММК (9,2 млрд), "Полюс" (6,3 млрд). Тут вопросов нет, реально могут взять налог.
Прочее ⛏ФосАгро (12,1 млрд), где с удобрений вполне могут взять денег, 🏗 ПИК (5,3 млрд).
И для металлургов и для Фосагро с ПИК, это было бы неприятно. Надеемся, что рынок уже обдумал эти цифры, хотя бы частично заложив будущие налоги. Но, тем не менее, ждем конкретику, ведь налог точно будет.
#Налоги #SBER #VTBR #TCSG #GMKN #NLMK #CHMF #MAGN #PLZL #PHOR #PIKK
Законопроект предусматривает изменения в Налоговый кодекс РФ, которыми вводится разовый сбор в бюджет из сверхприбыли российских крупных компаний за 2021–2022 год. Предполагается, что формально поправки вступят в силу только с 1 января 2024 года.
При этом если выплатить налог досрочно, то ставка составит 5% от суммы превышения прибыли за 2021–2022 год над аналогичным показателем за 2018–2019 год. Если же внести платеж в 2024 году, то придется отдать вдвое больше — 10%, рассказали источники агентства.
Пока что ожидается, что разовый налог не тронет 🛢 нефтегаз, малый и средний бизнес. Есть ряд примерных расчетов, которые опубликовал Тинькофф еще в конце марта 2023 (половина цифр была прогнозной). Все расчеты сейчас очень приблизительны, так как финальной версии нет, никто ничего пока не платит, да и отчетности не везде вышли. Но такие цифры все равно рассматриваются рынком, инвесторы на них реагируют.
🏦 Банки - под вопросом Сбербанк (20,4 млрд руб.), который может "откупиться" своими 25 руб дивидендов, и ВТБ (6,8 млрд). Потенциально может попасть и TCS Group. Особенно странно видеть тут ВТБ, учитывая, что там 2 допэмиссии, большое слияние, какой уже тут налог. Для банков это были бы неприятные суммы относительно прибыли за 2022 год.
🔩 Металлурги - ГМК Норникель (18,3 млрд), НЛМК (15 млрд), "Северсталь" (9,5 млрд), ММК (9,2 млрд), "Полюс" (6,3 млрд). Тут вопросов нет, реально могут взять налог.
Прочее ⛏ФосАгро (12,1 млрд), где с удобрений вполне могут взять денег, 🏗 ПИК (5,3 млрд).
И для металлургов и для Фосагро с ПИК, это было бы неприятно. Надеемся, что рынок уже обдумал эти цифры, хотя бы частично заложив будущие налоги. Но, тем не менее, ждем конкретику, ведь налог точно будет.
#Налоги #SBER #VTBR #TCSG #GMKN #NLMK #CHMF #MAGN #PLZL #PHOR #PIKK
🔩 ГМК Норильский никель MOEX: GMKN решил рекомендовать годовому Общему собранию акционеров не выплачивать дивиденды по обыкновенным акциям ПАО «ГМК «Норильский никель» по результатам 2022 года.
2.2. Содержание решений, принятых советом директоров эмитента, и результаты голосования по вопросам о принятии решений:
По вопросу 7
Рекомендовать годовому Общему собранию акционеров принять решение не выплачивать дивиденды по обыкновенным акциям ПАО «ГМК «Норильский никель» по результатам 2022 года.
Решение принято.
Для Русала MOEX: RUAL и En+ MOEX: ENPL это тоже не очень приятная новость. Мы не исключаем, что данное решение носит временный характер, так как нужно время на то, чтобы разобраться с интересами акционеров и планами CAPEX. Насколько реальны шансы на промежуточные выплаты в 2023, покажет время.
#GMKN
2.2. Содержание решений, принятых советом директоров эмитента, и результаты голосования по вопросам о принятии решений:
По вопросу 7
Рекомендовать годовому Общему собранию акционеров принять решение не выплачивать дивиденды по обыкновенным акциям ПАО «ГМК «Норильский никель» по результатам 2022 года.
Решение принято.
Для Русала MOEX: RUAL и En+ MOEX: ENPL это тоже не очень приятная новость. Мы не исключаем, что данное решение носит временный характер, так как нужно время на то, чтобы разобраться с интересами акционеров и планами CAPEX. Насколько реальны шансы на промежуточные выплаты в 2023, покажет время.
#GMKN
www.e-disclosure.ru
Интерфакс – Сервер раскрытия информации
Сообщение о существенном факте компании
Опер результаты Норильский Никель MOEX: GMKN
Консолидированные операционные результаты за 1 полугодие 2023 года:
📍По итогам первого полугодия 2023 года производство никеля снизилось на 9% до 91 тыс. тонн по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
📍По итогам первого полугодия 2023 года «Норникель» произвел 203 тыс. тонн меди, что аналогично первому полугодию прошлого года.
📍 По итогам первого полугодия 2023 года производство палладия и платины выросло на 5% до 1 482 тыс. унций и на 15% до 367 тыс. унций, соответственно.
📍 Старший вице-президент – Производственный директор Сергей Степанов прокомментировал операционные результаты:
"Мы увеличили производство металлов платиновой группы за счет роста добычи руды на руднике Медвежий ручей, повышения эффективности доизвлечения драгоценных металлов из остатков хлорного выщелачивания в цехе электролиза никеля Кольского дивизиона, а также переработки ранее накопленного незавершенного производства.
В то же время производство никеля снизилось по плану в связи с сезонным фактором – межнавигационной паузой в Дудинском порту, а также по причине проведения плановых ремонтов печей на Надеждинском металлургическом заводе и мельницы на Талнахской обогатительной фабрике."
Норильский Никель подтверждает свой прогноз производства металлов на 2023 год.
#GMKN
Консолидированные операционные результаты за 1 полугодие 2023 года:
📍По итогам первого полугодия 2023 года производство никеля снизилось на 9% до 91 тыс. тонн по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
📍По итогам первого полугодия 2023 года «Норникель» произвел 203 тыс. тонн меди, что аналогично первому полугодию прошлого года.
📍 По итогам первого полугодия 2023 года производство палладия и платины выросло на 5% до 1 482 тыс. унций и на 15% до 367 тыс. унций, соответственно.
📍 Старший вице-президент – Производственный директор Сергей Степанов прокомментировал операционные результаты:
"Мы увеличили производство металлов платиновой группы за счет роста добычи руды на руднике Медвежий ручей, повышения эффективности доизвлечения драгоценных металлов из остатков хлорного выщелачивания в цехе электролиза никеля Кольского дивизиона, а также переработки ранее накопленного незавершенного производства.
В то же время производство никеля снизилось по плану в связи с сезонным фактором – межнавигационной паузой в Дудинском порту, а также по причине проведения плановых ремонтов печей на Надеждинском металлургическом заводе и мельницы на Талнахской обогатительной фабрике."
Норильский Никель подтверждает свой прогноз производства металлов на 2023 год.
#GMKN
🪨 ГМК Норникель MOEX : GMKN публикует операционные результаты по итогам 3 квартала 2023 года
Выпуск никеля сократился до 54 тыс. т (-9% г/г)
Выпуск меди сократился до 101 тыс. т (-11% г/г)
Произведено в отчетном периоде:
Медь: 304 тыс. тонн (-4%). Снижение из-за проведения настройки производства для повышения качества медных катодов, с целью выполнения новых требований потребителей.
Платина: 528 тыс. унций (+7%)
Палладий: 2 145 тыс. унций (+1%). Увеличение производства драг металлов в связи с отработкой более богатой руды рудника «Октябрьский», повышения извлечения драгоценных металлов в рафинировочном цехе.
Никель: 145 тыс. тонн (-9%). Снижение было связано с проведением плановых ремонтных работ печей на Надеждинском металлургическом заводе, а также мельницы на Талнахской обогатительной фабрике в первом квартале.
А теперь для сравнения цены на металлы Норникеля за последний год:
Медь +4%
Платина -1%
Палладий -42%
Никель -14%
Компания подтверждает прогноз производства металлов из российского сырья в рамках ранее заявленного диапазона.
Производство падает, доллар помог акциям подрасти, но на этом все, фундаментально в акциях нет ничего интересного. Пик инвестиционного цикла проходим, но впереди еще несколько лет высоких капитальных затрат, которые не позволят выплачивать крупные дивиденды.
Пик инвестиционного цикла, кажется, проходим, но впереди еще несколько лет высоких капитальных затрат, которые не позволят выплачивать крупные дивиденды.
Напомним, что новое соглашение акционеров мы не ждем. РУСАЛу четко дали понять, что поддержка большими дивидендами уже была, а сейчас надо инвестировать.
#GMKN
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Норникель
«Норникель» объявляет итоги производственной деятельности за 9 месяцев 2023 г. - Новости и релизы - Норникель
Москва, 23 октября 2023 года — ПАО «ГМК «Норильский никель», крупнейший производитель палладия и высокосортного никеля, а также крупный производитель платины и меди, объявляет предварительные производ...
Топ-5 новостей биржи за эту неделю:
📌 [FESH] Fesco договорилась с морским контейнерным терминалом в порту Хошимин во Вьетнаме о расширении сотрудничества в области контейнерных перевозок. Уже 1,5 года работает прямая морская линия между РФ и Вьетнамом и с тех пор перевезено 16,5 тысяч TEU импортных грузов и 13,5 тысяч TEU экспортных.
На этой неделе акции Fesco упали на 50% от своих пиков августа. Сработал маятник: летом акции были перекуплены, теперь уже скорее перепроданы. Но остается риск выкупа акций со стороны Росатома по не очень привлекательной для нас цене. В долгосрок по-прежнему интересно.
📌 [SBER] Сбер представил стратегию развития на следующие 3 года. Дивиденды — 50% от прибыли по МСФО. Рентабельность капитала банка должна оставаться выше 22%, а достаточность капитала планируется поддерживать на уровне выше 13% и более.
Для банка такого масштаба это очень амбициозные цели. Главное, что Греф уходить не планирует и что планируется повышать прибыль и дивиденды следующие 3 года.
📌 [TRMK] ТМК приняло решение разместить доп эмиссию на 40 млн акций по закрытой подписке в пользу основного акционера ТМК СТИЛ ХОЛДИНГ. Путем участия в дополнительной эмиссии основной акционер передаст ТМК денежные средства, привлеченные в рамках недавнего SPO.
Акции размещаются по цене SPO в ₽220,68 за бумагу. Однако в ходе SPO было размещено в 2 раза меньше акций, чем запланированная допэмиссия. Очередной хитрый ход от руководства ТМК. То есть перед тем как размыть доли миноритариев они попробовали увеличить фрифлоат, но на SPO продали только 18 млн. акций. В итоге и бумага будет расторговываться и себе 22 млн. акций добавили.
📌 [GMKN] Акционеры Норникеля утвердили решение о дроблении акций с коэффициентом 100. Дата проведения сплита будет объявлена позднее. Ну, сплит это хорошо, акции лучше расторгуются и, возможно, подрастут.
Утверждены дивиденды по итогам 9 месяцев 2023 года в размере ₽915,33 на одну обыкновенную акцию. Последний день покупки бумаг для получения дивидендов – 25 декабря 2023 года. Дивидендная доходность 5,5%. До тех пор пока не будет заключено новое соглашение между Русалом и Норникелем выплаты будут, но они будут непредсказуемы. Каждый раз - как договорятся. Сильного роста показателей при таких капзатратах и ценах на металлы ждать пока тоже не приходится.
📌 [VTBR] ВТБ вернётся к обсуждению дивидендных выплат по мере того, как будет восстанавливать капитал и будет ориентироваться на распределение 50% прибыли, рассказал президент госбанка Андрей Костин. Это случится не раньше 2026 года, когда банк может рассмотреть возможность выплаты дивидендов по итогам 2025 года. Новость плохая, но ожидаемая.
Часть инвесторов брали акции ВТБ в расчете, что в 2023-24 гг банк восполнит огромный убыток 2022 года и начнет платить дивиденды. Но все сдвигается еще минимум на год.
#SBER #FESH #TRMK #GMKN #VTBR
📌 [FESH] Fesco договорилась с морским контейнерным терминалом в порту Хошимин во Вьетнаме о расширении сотрудничества в области контейнерных перевозок. Уже 1,5 года работает прямая морская линия между РФ и Вьетнамом и с тех пор перевезено 16,5 тысяч TEU импортных грузов и 13,5 тысяч TEU экспортных.
На этой неделе акции Fesco упали на 50% от своих пиков августа. Сработал маятник: летом акции были перекуплены, теперь уже скорее перепроданы. Но остается риск выкупа акций со стороны Росатома по не очень привлекательной для нас цене. В долгосрок по-прежнему интересно.
📌 [SBER] Сбер представил стратегию развития на следующие 3 года. Дивиденды — 50% от прибыли по МСФО. Рентабельность капитала банка должна оставаться выше 22%, а достаточность капитала планируется поддерживать на уровне выше 13% и более.
Для банка такого масштаба это очень амбициозные цели. Главное, что Греф уходить не планирует и что планируется повышать прибыль и дивиденды следующие 3 года.
📌 [TRMK] ТМК приняло решение разместить доп эмиссию на 40 млн акций по закрытой подписке в пользу основного акционера ТМК СТИЛ ХОЛДИНГ. Путем участия в дополнительной эмиссии основной акционер передаст ТМК денежные средства, привлеченные в рамках недавнего SPO.
Акции размещаются по цене SPO в ₽220,68 за бумагу. Однако в ходе SPO было размещено в 2 раза меньше акций, чем запланированная допэмиссия. Очередной хитрый ход от руководства ТМК. То есть перед тем как размыть доли миноритариев они попробовали увеличить фрифлоат, но на SPO продали только 18 млн. акций. В итоге и бумага будет расторговываться и себе 22 млн. акций добавили.
📌 [GMKN] Акционеры Норникеля утвердили решение о дроблении акций с коэффициентом 100. Дата проведения сплита будет объявлена позднее. Ну, сплит это хорошо, акции лучше расторгуются и, возможно, подрастут.
Утверждены дивиденды по итогам 9 месяцев 2023 года в размере ₽915,33 на одну обыкновенную акцию. Последний день покупки бумаг для получения дивидендов – 25 декабря 2023 года. Дивидендная доходность 5,5%. До тех пор пока не будет заключено новое соглашение между Русалом и Норникелем выплаты будут, но они будут непредсказуемы. Каждый раз - как договорятся. Сильного роста показателей при таких капзатратах и ценах на металлы ждать пока тоже не приходится.
📌 [VTBR] ВТБ вернётся к обсуждению дивидендных выплат по мере того, как будет восстанавливать капитал и будет ориентироваться на распределение 50% прибыли, рассказал президент госбанка Андрей Костин. Это случится не раньше 2026 года, когда банк может рассмотреть возможность выплаты дивидендов по итогам 2025 года. Новость плохая, но ожидаемая.
Часть инвесторов брали акции ВТБ в расчете, что в 2023-24 гг банк восполнит огромный убыток 2022 года и начнет платить дивиденды. Но все сдвигается еще минимум на год.
#SBER #FESH #TRMK #GMKN #VTBR
Пока цены на металлы не растут, компания понижает прогноз добычи по всем металлам. Возможно падение выручки, прибыли, дивидендов. Всё, это шорт?
⛏ Опер отчет за 2023 год. Добыли:
Никеля 208 тыс. тонн.
Палладия 2,7 млн. унций
Меди 424 тыс. тонн.
Платины 663 тыс. унций.
Снижение производства по сравнению с 2022 годом связано с нехваткой руды из-за смены поставщиков горного оборудования.
⛏ По всем металлам Норникель ожидает падение производства! Прогноз 2024:
Никель 184-194 тыс. тонн. 🔻(-9%)
Палладий 2,3-2,45 млн. унций. 🔻(-12%)
Медь 334-354 тыс. тонн. 🔻(-19%)
Платина 567-605 тыс. унций. 🔻(-12%)
💴 Текущая цена никеля, палладия на минимумах за последние годы. Медь на средних уровнях. Платина ниже среднего.
❗ Есть шанс, что рост цен на металлы перебьет падение добычи и продажи и прибыль 2024 года не обвалятся. Но пока прогноз от компании слаб. Если цены не прибавят по 10% в среднем за год, то акции будут снижаться.
Мы обсуждали эти ожидания в эфире для подписчиков премиум на прошлой неделе, и такая слабость для нас не сюрприз сегодня!
⚖️ Мнение NZT:
Сейчас в фокусе годовой отчет. При падении цен на металлы к отчету за 1 квартал идея быть вне акций вполне оправдана. У кого есть акции - лучше выйти из них.
#GMKN
@nztrusfond
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Норникель
«Норникель» объявляет итоги производственной деятельности за 2023 год - Новости и релизы - Норникель
Москва, 29 января 2024 года — ПАО «ГМК «Норильский никель», крупнейший производитель палладия и высокосортного никеля, а также крупный производитель платины и меди, объявляет предварительные производс...
Alibaba задабривает выкупом акций
Квартальные результаты не впечатляют, компания растеряла темпы роста. И чтобы хоть как-то задобрить рынок увеличивают обратный выкуп акций. Рынок не обрадовался отчету и звонку.
💻 В 4 кв 2023 года выручка +5% год к году, но чистая прибыль упала -77%. Статьи бумажные: переоценка и обесценение. Если их не учитывать, то прибыль упала всего на 4%.
💻 Хотят роста э-коммерции и облачных вычислений. Taobao и Tmall онлайн-платформы розничной торговли Alibaba. Рост выручки в +2% г/г. Группа облачного интеллекта +3% г/г.
💻 Надо учитывать, что этот бизнес настолько большой, что сильно зависит от роста экономики Китая. С которым есть проблемы. Кроме того, на пятки наступает Pinduoduo.
💻 Чтобы поддержать интерес, Alibaba наращивает байбэк на $25 млрд. до конца 2027. Теперь на него выделено до $35,3 млрд. Это 18% всей стоимости компании.
⛔️ Слабый рост экономики Китая. Бизнес огромен, темпы роста сильно зависят от внутреннего потребления.
⛔️ Alibaba отложила уже второе IPO дочек. А ведь это были бы драйверы переоценки! Но они считают рыночные условия плохими 💀
Что делать с акциями и есть ли перспективы разобрали на сайте
#GMKN
@nztrusfond
Квартальные результаты не впечатляют, компания растеряла темпы роста. И чтобы хоть как-то задобрить рынок увеличивают обратный выкуп акций. Рынок не обрадовался отчету и звонку.
💻 В 4 кв 2023 года выручка +5% год к году, но чистая прибыль упала -77%. Статьи бумажные: переоценка и обесценение. Если их не учитывать, то прибыль упала всего на 4%.
💻 Хотят роста э-коммерции и облачных вычислений. Taobao и Tmall онлайн-платформы розничной торговли Alibaba. Рост выручки в +2% г/г. Группа облачного интеллекта +3% г/г.
💻 Надо учитывать, что этот бизнес настолько большой, что сильно зависит от роста экономики Китая. С которым есть проблемы. Кроме того, на пятки наступает Pinduoduo.
💻 Чтобы поддержать интерес, Alibaba наращивает байбэк на $25 млрд. до конца 2027. Теперь на него выделено до $35,3 млрд. Это 18% всей стоимости компании.
⛔️ Слабый рост экономики Китая. Бизнес огромен, темпы роста сильно зависят от внутреннего потребления.
⛔️ Alibaba отложила уже второе IPO дочек. А ведь это были бы драйверы переоценки! Но они считают рыночные условия плохими 💀
Что делать с акциями и есть ли перспективы разобрали на сайте
#GMKN
@nztrusfond
Норникель отчитается за год. Есть повод для оптимизма
Завтра, 9 февраля, в фокусе публикация МФСО Норникеля за 2023 год. При сильном падении цен на металлы в последние месяцы идея быть вне акций Норникеля вполне оправдана
📈 Но есть и надежда на апсайд: на прошлой неделе Норникель показал операционные результаты за 2023 год лучше ожиданий, хоть и снизил производство. А это дает повод надеяться на выплату дивидендов. При этом компания будто снова решила «подстелить соломы» и пойти по пути занижения ожиданий, чтобы потом их превысить, упомянув «риски, связанные с неблагоприятным геополитическим фоном».
📉 В 2022 году это было универсальным объяснением ухудшения показателей со стороны очень многих компаний, но сейчас это вполне себе то, что по-английски называется lame argument - рынок уже давно живет в парадигме «неблагоприятного фона».
Такие заявления наводят на мысли о том, что компания готовит информационную почву для решения платить мало дивидендов, а это чувствительный момент для миноритарных
💵 Див политику Норникель так и не принял, а без этого остается только гадать о возможных выплатах. И так: за 2023 год компания, по нашим расчетам, могла выплатить 1100 рублей на акцию, а выплатила 915 рублей. Таким образом, для выплат дивидендов в этому году остаются где-то 200 рублей.
Более точно прикинуть пока сложно.
👆Но, несмотря на попытки Норникеля занизить ожидания, котировки акций говорят о том, что рынок верит, что с такими результатами за 2023 год выплаты дивов вполне вероятны.
#GMKN
@nztrusfond
Завтра, 9 февраля, в фокусе публикация МФСО Норникеля за 2023 год. При сильном падении цен на металлы в последние месяцы идея быть вне акций Норникеля вполне оправдана
📈 Но есть и надежда на апсайд: на прошлой неделе Норникель показал операционные результаты за 2023 год лучше ожиданий, хоть и снизил производство. А это дает повод надеяться на выплату дивидендов. При этом компания будто снова решила «подстелить соломы» и пойти по пути занижения ожиданий, чтобы потом их превысить, упомянув «риски, связанные с неблагоприятным геополитическим фоном».
📉 В 2022 году это было универсальным объяснением ухудшения показателей со стороны очень многих компаний, но сейчас это вполне себе то, что по-английски называется lame argument - рынок уже давно живет в парадигме «неблагоприятного фона».
Такие заявления наводят на мысли о том, что компания готовит информационную почву для решения платить мало дивидендов, а это чувствительный момент для миноритарных
💵 Див политику Норникель так и не принял, а без этого остается только гадать о возможных выплатах. И так: за 2023 год компания, по нашим расчетам, могла выплатить 1100 рублей на акцию, а выплатила 915 рублей. Таким образом, для выплат дивидендов в этому году остаются где-то 200 рублей.
Более точно прикинуть пока сложно.
👆Но, несмотря на попытки Норникеля занизить ожидания, котировки акций говорят о том, что рынок верит, что с такими результатами за 2023 год выплаты дивов вполне вероятны.
#GMKN
@nztrusfond
Хоронили Норникель - порвали два дивиденда
ГМК Норникель MOEX: GMKN отчитывается по итогам 2023 года.
📉Компания прогнозирует слабые операционные показатели на 2024 год, скорее всего с целью их перевыполнить.
💵За весь год заработали на 1600 руб дивидендов FCF, но выплатят скорее всего меньше, ждем доплату около 200 руб на акцию.
🏭Инвестиционный цикл продолжается, на 2024 год компания прогнозирует $3-3,2 млрд CAPEX, что аналогично показатели прошлого года и не внушает оптимизма в будущих дивидендных выплатах.
Полный обзор и наши ожидания по акциям читайте по ссылке на нашем сайте 👈
#GMKN
@nztrusfond
ГМК Норникель MOEX: GMKN отчитывается по итогам 2023 года.
📉Компания прогнозирует слабые операционные показатели на 2024 год, скорее всего с целью их перевыполнить.
💵За весь год заработали на 1600 руб дивидендов FCF, но выплатят скорее всего меньше, ждем доплату около 200 руб на акцию.
🏭Инвестиционный цикл продолжается, на 2024 год компания прогнозирует $3-3,2 млрд CAPEX, что аналогично показатели прошлого года и не внушает оптимизма в будущих дивидендных выплатах.
Полный обзор и наши ожидания по акциям читайте по ссылке на нашем сайте 👈
#GMKN
@nztrusfond
Вчера нам напомнили о рисках в Газпроме. А на носу риски в ГМК Норникель.
Юмор может остаться юмором. А может и нет. 22 мая узнаем!
Мы вне позы в день события!
"Лучше хорошо без нас, чем плохо с нами!"
#GMKN
@nztrusfond
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Не зря мемы рисовали!
‼️ СД НОРНИКЕЛЬ : ДИВИДЕНДЫ 2023Г НЕ ВЫПЛАЧИВАТЬ
Ожидаемое решение, у бизнеса нет желания делиться ни с минорами ни с
У мажоритария
ГОСА - 28 июня, хотя это уже не актуально.
Эффект от сплита акций нивелирован усыханием дивпотока. В итоге порадовались лишь спекулянты.
Обновим мнение по бумаге в нашей Стратегии 2024, которую мы еженедельно рассылаем подписчикам в премиум чате!
АПД: НОРНИКЕЛЬ ПЛАНИРУЕТ СТРОИТЕЛЬСТВО ПЛАТИНОВОГО ЗАВОДА В БАХРЕЙНЕ -- НОВАК — ИФ
#GMKN #ENPL #RUAL #ГМК #Норникель #РУСАЛ
@nztrusfond
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
NZT rusfond
💿 Выпустили пост с мнением по ситуации в бумаге.
Цель обновили на выходных.
⚖️ Читаем на нашем сайте бесплатно по ссылке.
#GMKN #RUAL #ENPL #дивиденды
@nztrusfond
Цель обновили на выходных.
⚖️ Читаем на нашем сайте бесплатно по ссылке.
#GMKN #RUAL #ENPL #дивиденды
@nztrusfond